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今天聊聊宏观，最近国内国外两件大事，可能对明年A股影响挺大。
国内的，定调明年经济工作的重要会议在周一周二开好了。内容通稿显示，明年将继续宽财政宽货币，并且进一步畅通信用传导。对于消费也很重视，重点促进大宗消费、电子产品消费。
国外的，美联储今年最后一次议息会议召开，符合市场预期不加息，超出市场预期的是，鲍威尔会后发言的“转”鸽态度，并且美联储更新的2024年预测利率中值为降息75个基点。明年的降息预期加大了，全球流动性压力缓解。
在两大宏观利好消息刺激下，你觉得明年A股的表现会是怎样的？消费电子板块又会如何呢？欢迎交流讨论~
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消费电子很长一段时间，一直处于行业周期的底部区域，行业内许多优秀公司的估值回到了较低的水平，今年一季度，消费电子市场开始触底并反转，另外，很多手机厂商整机和渠道的库存基本上会消化完毕。
另外大家对于收入预期的改善，也会随着很多政策的推出有所恢复，可能在今年年底或者明年年初，整个消费终端市场会有比较好的复苏过程。
24年A股有望走出底部，看好消费电子板块景气度爆发。$消费电子ETF(SH561600)$
三季报消费电子产业链部分公司业绩亮眼，有客户高端机爆卖带动核心零部件升级回归的因素，亦有18个月库存下行叠加6个月磨底的补库重启效应。随着头部PC厂商、存储厂商、代工厂商释放新品发布、价格上涨、订单回暖等乐观指引，复苏逻辑再度来袭。
国内外两大宏观利好消息将会对明年A股产生积极影响。
国内政策面利好
国内政策面利好主要体现在以下几个方面：
宽财政宽货币：明年财政政策将继续发力，货币政策将更加灵活适度。这将为经济增长提供有力支撑。畅通货币传导：明年将进一步畅通货币传导，促进货币政策传导效率的提升。这将有利于实体经济融资需求的满足。促进消费：明年将重点促进大宗消费、电子产品消费。这将有利于提振消费需求，促进经济增长。
国外政策面利好
国外政策面利好主要体现在以下几个方面：
美联储转鸽：美联储“转鸽”态度，预计明年将降息，这将缓解全球流动性紧张，有利于全球经济复苏。全球流动性压力缓解：全球流动性压力缓解，将有利于A股吸引外资流入。
综合来看，明年A股整体将呈现震荡上行态势。具体来看，以下板块具有较好的投资机会：
消费板块：消费是经济的“晴雨表”，随着国内经济回暖，消费需求将会逐步恢复。同时，消费板块估值相对较低，具有较高的投资性价比。科技板块：科技行业是未来经济增长的引擎，随着科技创新的不断推进，科技行业将会持续保持较快的增长。周期板块：随着经济复苏，周期行业景气度将会回升。
消费电子板块作为消费板块的重要组成部分，也将会受益于国内经济回暖和消费需求恢复。同时，随着新兴技术的不断发展，消费电子产品的迭代速度加快，消费电子行业也将会迎来新的增长机遇。
具体来看，明年消费电子板块的投资重点将是以下几个方面：
高端智能手机：随着5G、AI等技术的快速发展，高端智能手机市场需求将会持续增长。可穿戴设备：随着健康管理、运动健身等需求的增长，可穿戴设备市场将会迎来新的增长机遇。智能家居：随着物联网技术的不断发展，智能家居市场将会持续扩大。
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我觉得从市场、估值、流动性和基本面四个层面来看，随着全A净利润增速由负转正，本轮盈利底或已确认。而海外货币政策的边际变化有望大幅缓解市场的流动性压力，分母端的压制大幅缓解，风险偏好有望得到修复