$消费电子ETF(SH561600)$ 前面跌太多了,现在才涨一点点,期待更好的表现。
数据来源:Wind,截至日期2023-11-20
上文提到的两类资金都是市场中的大资金,他们早一步布局,可能也是不得已而为之。因为体量的因素不能像普通投资者这样灵活的调动仓位,这是小资金的优势,在观察到胜率变大时可以及时跟上,而不必浪费时间成本。
产业链多点开花,复苏持续可期
终端产品市场的火爆销售会带动中上游产业链进一步复苏,从近期产业链各环节的情况来看,似乎也印证了这一点。行业复苏正在向更多环节扩散。
面板方面,随着国内厂商柔性OLED 产线的产能释放和良率提升,柔性OLED 的价格持续降低,并下沉至中端机型,柔性OLED 对刚性OLED 的替代是大势所趋,并且国内厂商可能开始在AMOLED方面第一次具备话语权。据CINNO Research报告显示,进入第四季度,各技术别手机面板价格仍呈现稳中有涨态势,一方面因主流品牌新机持续发布,智能手机终端市场逐步复苏带动上游面板市场持续向好,另一方面因产能结构的不断优化,供需关系好转,手机面板涨价情况或将持续至2024年初。
摄像模组方面,知名电子分析师郭明錤表示,展望2024年,全球配备潜望摄像头的智能手机出货量最快的2个品牌为苹果和华为。他认为,苹果计划在2024年9月推出的iPhone16 Pro上也配备四重反射棱镜设计,预估配备四重反射棱镜设计的iPhone出货量2024年同比增长160%;华为2024年上半年推出的P70、P70 Pro和P70 Art手机也会配备潜望摄像头,而且由于采用自家麒麟芯片,预估P70系列2024年出货量同比增长100%。
技术创新方面,除了VR/AR、“AI+”等终端创新产品外,MiniLED也值得关注。今年或许称得上是MiniLED应用元年,市场空间层层突破。随着MiniLED价格进入商用甜蜜期,带动LED一体机、消费级家用显示等新兴应用市场加速落地,在多种因素共同驱动下,MiniLED在2023年展出了明确的复苏趋势。根据GGII 的调研数据,2023 年上半年中国LED 显示屏市场规模约为242 亿元,同比增长3.42%,其中小间距LED 显示屏市场规模约为91 亿元,同比增长2.25%。
总结
消费电子龙头业绩出现修复,将对行业整体复苏期待“火车头”的作用,行业复苏在横向和纵向都有望得到扩大和持续。并且产业链方面也呈现出诸多具有持续性的复苏迹象。这样的背景下,市场部分资金已着手布局消费电子板块复苏带来的机会,而小资金的优势就是后发先至,及时跟进。
对消费电子感兴趣的可以关注消费电子ETF(561600)及其链接基金(A类:015894,C类:015895)。
风险提示:
基金有风险,投资需谨慎。基金管理人和股东实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,理性判断市场,谨慎做出投资决策。材料中的信息均来源于公开资料,相关信息的完整性和准确性不做保证,相关分析意见基于对历史数据的分析结果,相关意见和观点未来可能发生变化,内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议。该产品为代销产品,非代销机构理财产品。本产品管理人为平安基金管理有限公司,由平安基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。产品过往业绩不代表其未来表现,不等于产品实际收益。
$消费电子ETF(SH561600)$ $创业板指(SZ399006)$ $上证指数(SH000001)$
$消费电子ETF(SH561600)$ 前面跌太多了,现在才涨一点点,期待更好的表现。
看好消费电子。
从三个角度看,机会都不错。
需求端:宏观环境边际改善,整体稳步复苏,尤其是新兴市场率先复苏,后续消费电子有望持续小幅回暖;
供给端:库存持续去化,前期供应链问题导致的高库存有望在下半年逐步出清,并在后续受益于需求复苏。
创新持续:如AI 交互、MR 眼镜、国内高端手机等,智 能终端(手机/音箱)交互升级,或成新需求带动点。 $消费电子ETF(SH561600)$
消费电子,未来可期,消费电子板块好多优秀的公司,如立讯精密,京东方,韦尔股份,兆易创新等,业绩持续创新高,股价却始终低迷,跌跌不休,一方面固然是早期的暴涨透支了业绩,但另一方面也跟经济息息相关,对未来预期的不确定性,以及外围的汇率因素。
$消费电子ETF(SH561600)$
而如今,对未来预期的不确定性逐步落地,外围的美联储加息节奏基本中止,内在去库存显著,轻装上阵的消费电子板块,有望在AI引导下,塑造更智能,更迎合用户需求的新产品,从而焕发第二春!
$消费电子ETF(SH561600)$ 我国电子产业处于高速发展阶段,新兴技术和产品不断涌出,相关公司业绩增长速度较快。另一方面,从发展空间看,在技术瓶颈持续突破的背景下,我国电子产业持续追赶海外领先厂商,长期成长空间广阔。
目前消费电子已经进入业绩驱动行情的阶段,在科技发展和AI产业升级的助推下,消费电子行业的成长空间广阔。未来最大的成长性来源于技术创新,消费电子当前位置性价比十足,近期大资金低位抢筹,有望开启一波大行情。
马儿跑的快,全靠有人带,龙头公司业绩复苏,毛利率提高,侧面反映了行业开始反转,是拐点向上的标志。未来随着新技术新产品的叠加影响,$消费电子ETF(SH561600)$消费电子领域前景广阔,值得逢低布局。