一
昨日盘后消息，工信部公开征求意见：拟引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目。
本次意见稿对电池产品性能要求不高，重点对企业的研发费用率(≥3%)和产能利用率(≥50%)提出要求，目的为淘汰技术落后或产能利用率低的尾部厂商，有利于加速行业产能出清，利好电池、电解液、三元、负极等各行业龙头。
这对于锂电池行业来说，是一次明显的供给侧改革。有点像2026年的煤炭，钢铁等。
实际上，行业经过这三年的调整，已经进行了一次“自然的供给侧出清”。
表现为，以宁王为代表的卷王，在电池价格下跌60%左右的基础上，毛利率还提升了不少。
中游材料的二三线厂商，大部分陷入亏损，已经没有了扩产能力。
结果就像之前大家常说的：龙头在寒冬中获得了更多的份额，在春天到来时获得了更多的利润。
如今，政策端再助攻一下，将会进一步加速行业出清。供需拐点或将前置，25年各环节产能利用率预计恢复至80%左右，盈利将会逐步恢复。
实际上，除了供给端，锂电池的需求端也有变化。
电动车的渗透率已经跨过40%，和智能手机类似，可能会迎来二次加速。
智能手机2013年42%渗透率，2016年73%，加速用时4年；目前EV在国内渗透率也是40-45%，也可能会进入二次加速。
很多长尾的利基市场，如两轮车/高尔夫球车/电动工具/重卡/轻卡/工程机械/机器人/evtol等也带来了不小的增量。
总之，现在的锂电池板块，好比是一堆干柴，只要来点小火星，就可能会燃气熊熊烈火。这一次的“供给侧”政策或许就是这个“星星之火”。
另外提一句，央视报道，中国新型储能开启“黄金赛道”，直接推动超千亿元投资。2024年，“发展新型储能”被首次写入政府工作报告。
最近市场喜欢炒“新质生产力”+“老赛道”，如果今天锂电涨，新型储能或许是市场重点的交易方向。
二
主线
近期的市场主线究竟是什么？
首先要定义什么叫主线？在我来看，能够持续上涨2周以上的才叫主线，否则只能叫短期的小热点。
而主线分为明线和暗线。明线往往会以题材的方式出现，启动，发酵，高潮，退潮。而暗线，往往会以趋势的形式出现，表现为不涨停，但是涨不停。
当前明线有两条：
1，新质生产力：包括合成生物，商业航天，量子科技等；
2，化工：包括各类能涨价的细分。
而暗线很难被发现，但回头一看往往涨幅不小：
1，一季报：最近一季报超预期的标的往往都走出了很好的持续性。无论是医药、消费、建材、军工还是新能源等。背后的逻辑是，这些一季报好的标的，往往是困境行业中最先反转的个股。是春天到来时开出的第一朵花。
2，核心资产：老赛道核心资产的估值修复，逻辑就像前面说的“龙头在寒冬中获得更多份额，春天获得更多利润”。
所以，概括起来，市场目前在交易两个逻辑：
一个是代表未来的新质生产力。接下来政策不断，行业趋势明确。
另一个是交易中国的经济复苏，市场优先交易的抓手，要么是涨价，以化工为代表；要么交易一季报，以各行业的龙头为代表。
这两条主线大概率还将继续。在指数每次分歧之后都将会迎来好的买点。
三
1，大盘
总体上没有系统性风险。今天如果再有一个冰点就是买点了。
接下来关注的主线依然是：新质生产力，顺周期（化工，绩优标的）。
2，自动驾驶
昨天媒体报道：中国或支持特斯拉测试“无人驾驶出租” ，相关标的大涨。
而昨晚，特斯拉就遭调查，怀疑其在自动驾驶方面存在欺诈行为。特斯拉股价昨日也遭遇下跌。
自动驾驶的节奏很难把握。
3，北斗导航
三部门：鼓励发展轻量化、智能化、网联化电动自行车产品，开展北斗高精度定位推广应用。
很多标的和商业航天重叠，或许会带动该板块再度活跃。
4，量子科技
机构研报吹：美国国务卿布林肯披露美国量子计算和抗量子密码最新进展，其中提到量子可能是本世纪最重要的计算突破，有相关工作小组在为量子计算的未来做准备。
另外，H为5月15日14:30有发布会，关注量子科技方向是否会回流。
就这些吧，祝大家大赚。