| 发布于: | 雪球 | 回复：16 | 喜欢：3 |
请教不敢当，共同探讨吧。关心的都是看多的，都是同路人。
1. 之前几年的确是存量市场。这几年会有几个变量，第一个是国四排放标准落地，到时候国二国三拖拉机（占据目前拖拉机的绝大部分）将强制淘汰升级为国四，一方面会带来百万台级别的新机销量；另一方面因为国四技术要求高，会淘汰一大批中小厂家，这两者无疑对头部企业都是大利好。第二个是丘陵梯田的宜机化改造，这里一方面包括土地端的改造，另一方面就是拖拉机端的，这两天一拖有个国家项目通过验收的，就是在做这个事。中国一半以上面积的耕地不是大平原，这是未来的增量。第三个，这个不太新了，就是高标准农田建设带来的拖拉机马力段的持续上移，这个也是有利头部企业的。
2. 个人认为括号里面是“质量”。拖拉机干的都是最终最累的活儿，质量是最重要的，耕到一半趴窝是无法承担的损失。国内一些农户尤其大户喜欢迪尔久保田，无非是因为其同等性能下质量更好，更省心。
3. 一拖产品价格有较大优势，一般马力性能跟国外差别不大，超大马力（300以上）还处于试产阶段。质量方面算是国内最好，但是跟国外一流厂商，尤其是在一些细节上还是有差距。想想看当时华为Mate7跟苹果iphone6三星Note4的对比吧。正在变好。
$一拖股份(SH601038)$ $第一拖拉机股份(00038)$
乡村振兴有两点特别重要，一个是农产品能够有效的有价值的向市场流通（这个方向将会出最大牛股），要让农民的产出能够兑现，而不是烂在农村。另一个是农村的效率能够提升。一拖代表农村的效率，这个庄真的够坏，前期腰斩，现在每天涨停，好股被这王八蛋搞成垃圾股
同意，以中国的市场特性，未来可能会出现双寡头双元竞争的局面。一拖雷沃中联或者半路杀出的谁能跑出来就不一定了。一拖优势在历史积淀和完整供应链，劣势在于历史包袱和活力。就看黎总这一任能不能扭转乾坤了。
一拖去年毛利率16%出头，今年大环境好转才到20%，说明这还是一项比较苦逼的生意啊，和市场集中度太低应该有很大关系吧。毛利率是否可能逐渐提升？如果一直是这个毛利率，公司很难赚到钱的，行业大环境稍微恶化一下就到亏损线了。