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$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $贵州茅台(SH600519)$不如华晨中国 $华晨中国(01114)$
如果你贷款180亿买下华晨，立刻获得260亿现金和40亿负债，外加宝马25%股权，还了负债和贷款，净得40亿现金和宝马股权
你这个描述跟泉州李国斌有点像，同样你俩都没提一点：它还有1000多亿需要真金白银或者产品偿还的负债。它不可能在1800亿现金都拿走的情况下维持这么高的负债，所以他的现金并非都是可以拿走的现金。我的理解是，这类公司对上下游资金的占用可以认为是公司地位带来的0成本浮存金，把这个完全等同于自己的资金似有不妥。
不如华晨中国 $华晨中国(01114)$
如果你贷款180亿买下华晨，立刻获得260亿现金和40亿负债，外加宝马25%股权，还了负债和贷款，净得40亿现金和宝马股权
我今天发这篇帖子将长期置顶until事实摆在眼前，不是为了说服谁，也不是为了证明我有眼光和远见。我只是尝试在雪球这种鱼龙混杂-参差不齐的环境下探讨，什么是商业的底层逻辑。顺便致敬一下段永平（还有人记得段永平为什么买网易吗？）～长期的学习，让我更有判断力和思考力～无论我多少次诟病格力的运营还不够优秀，但是很多优点任然不能被忽视。所有人都在笑话格力电器和董明珠～希望几年后你们还能笑得出来我也想看看，我有多少天赋胆敢参与这么精彩的资本游戏，又有多少天赋能够成为最终的赢家。We will see～$格力电器(SZ000651)$
你这个描述跟泉州李国斌有点像，同样你俩都没提一点：它还有1000多亿需要真金白银或者产品偿还的负债。它不可能在1800亿现金都拿走的情况下维持这么高的负债，所以他的现金并非都是可以拿走的现金。我的理解是，这类公司对上下游资金的占用可以认为是公司地位带来的0成本浮存金，把这个完全等同于自己的资金似有不妥。
路过你的帖子，一个没有研究过格力的外行，说说自己的看法。
先说结论：这个价格可以买，很便宜。
消费降级的大背景下，格力价格还是贵，其次房地产的没落对空调影响还是蛮大的，再一个真不觉得各个品牌的空调有多么大的差异。
也就是格力电器没有明显能帮他渡过经济低迷周期的护城河。
但是价格现在还是很香的，但是你要考虑到未来牛市的时候，格力是否能大幅度上涨，。如果仅仅应为便宜，那么大a股好的投资标的还有很多。
毕竟小米贴个牌造的空调也还卖的不错。
买的没有卖的精，傻子才去买100%股权