作者：eshizhan
随着社会的进步，数据已经变得至关重要，而大数据时代的到来更让我们觉得，我们生活的方方面面都离不开它。尤其是在每时每刻和数据打交道的金融证券行业，这种紧密的关系更加尤为凸显，这是由这个行业本身的天然属性决定的。无论是机构还是散户，对上市公司数据的分析和梳理是投资过程的必须课。那么，我们财译是如何做的呢？接下来和大家简单聊聊。
指标体系
首先，财译目前是以上市公司基本面为核心，通过基于大数据技术架构，对公司数据进行分析和诊断。那么数据的来源就变得十分重要，因此我们选择的原始数据来自于深交所旗下巨潮科技公司，并且我们与该公司有着长期紧密的合作关系，这就保证了原始数据的完整性和时效性。
除了数据源的优势之外，我们还有专业的财务学专家来保障原始数据的逻辑性和准确性。了解上市公司会计报表的朋友都知道，会计报表是根据会计准则编制的，而会计准则也并不是一成不变的，尤其近几年，随着监管机构对上市公司管理越来越规范化，会计准则的调整也愈加频繁。原始财务报表是分析上市公司的基础，而会计准则的调整可能导致分析结果发生很大的差异，例如：应收账款和应收票据的拆分与合并，合同资产与合同负债的新增等等。看过会计准则的朋友知道，其内容还是比较复杂的，非专业人员很难搞懂，这就需要专业的财务学专家来给把关。我们的专家会随时关注会计准则的调整变化，以便对原始财务数据作出及时的修正。
在数据的完整性，时效性，逻辑性和准确性的基础上，我们会计算财务基础指标，即本期指标，季度指标和年化指标。之所以用三种方式来表示一家企业的财务状况，主要原因为：一是指标的敏感性的问题，如某些周期性行业在上升初期，季度营业收入同比已经在开始增长了，但本期与年化营业收入可能还在下降，所以这是季度指标的优点。二是可比性的问题，很多行业具有鲜明的季节性，如旅游业的旺季在三季度，那么三季度的季度营业收入对二季度大幅增长，并不一定表示企业的营业收入转好，而年化指标解决了这个可比性的问题。三是连续比较的方便，年化数据采用连续四个季度的合计，即包括了一年之中的淡季，也包括了旺季，时间长度相同，因此就具有连续的可比性，即可以同比，亦可以环比，都具有分析比较意义。四是计算估值数据的方便，年化财务指标的意义，是在于可以用来计算最近的上市公司的估值。即可以采用年化的扣非净利润、也可以采用年化的EBIT、年化的营业收入、年化经营现金流等等。
最后，基于以上数据，我们再根据分析上市公司的六大维度，分别计算整理出不同类型更高级别的财务分析指标。
盈利能力：考察公司获取利润的能力
成长能力：考察公司经营业务的成长性
偿债能力：考察公司财务健康程度
管控能力：考察公司各类费用及成本控制
运营能力：考察公司运作的效率
盈利质量：考察公司会计收益与企业经济价值可靠程度
标签体系
到现在，我们已经有了很多完整准确用来分析上市公司的指标，但还不够，除了定量分析，我们还需要定性分析，这就引入了财务标签体系。标签是在指标的基础上，依据投资学理念找出上市公司的某些特征。可以理解为将指标经过深加工后的计算模型，通过运算得到相应的结果，再给公司打上某些标签。财译的标签体系是我们资深投资人经过了几十年经验的积累，是经过了市场有效性验证的，有了标签，我们可以更简单的分析诊断和筛选公司。
首先是分析和诊断，我们会对公司的标签数据进行智能算法分析，得出四大类标签体系，分别是估值诊断，风险诊断，公司财务诊断以及异动提示，方便大家及时准确地看到公司财务变化的方方面面。
除了诊断外，有了标签，也便于对上市公司进行特征查找和筛选。策略定制是将六大类筛选标签作为筛选条件而通过这些条件的自由组合筛选出符合的公司，逻辑关系包括并集、交集、差集，可以根据自己的经验定制出非常复杂的策略。由于标签体系包含了众多专业级标签，很多刚刚接触财译的朋友和非财务专业人员很难理解，因此，我们将估值诊断，六维诊断，三大风险提示综合研判，整理并研发了智能筛选模块，即使是财务小白也能方便的使用。
标签还有一个更厉害的用处就是对一组公司进行特征统计分析，找到其中的共性和差异，这就是组合分析模块，也是我们独有的创新产品。
可以分析各类指数，板块的成分股，公募基金持仓，收益不错的投资组合等等。
行业及宏观分析
有了强大的指标和标签体系，我们不仅仅可以分析诊断各个上市公司，还可以对不同行业甚至宏观数据进行分析。为了更加精确的计算行业数据，我们并没有采取简单的平均数算法，而是将某个行业作为一个整体进行计算，例如行业毛利率是拿某行业内所含公司的毛利之和除以所含公司的营业收入之和，这样得出的数据更加符合逻辑，也更准确。我们计算申银万国行业分类所有的行业数据，并且还计算了非金融及金融上市公司的全市场数据，为分析中国宏观经济运行状况提供了有力的数据基础。
伴随着改革开放，中国的金融市场历经了无数风风雨雨，从襁褓中婴儿逐步成长为世界重要的金融中心。我们相信未来的中国金融市场会更加成熟，更加开放，而大数据在其中发挥着更加突出的作用。我们投资者的综合素质和水平也会逐步和世界接轨，大家会更加注重对上市公司数据的了解和分析，这也是我们财译的初衷，让投资者更专业，为此我分享和总结了产品的大致思路，望朋友们多多指教。