$海螺水泥(SH600585)$ 对海螺水泥的观点，2024年Q1，海螺水泥吨净利润27元，这是在行业亏损的情况下取得的，可以推测海螺的吨净利润比行业平均高30元以上。按照2.8亿吨销量计算，84亿净利润，这基本是底线净利润。目前港股的PE差不多10倍，5%股息率，这个股价是有安全边际的。在水泥供需没有显著好转之前，海螺水泥PE在8-12倍之间震荡是合理的。