$中国中铁(00390)$ 中国中铁H股，PE2.7倍，PB0.31倍，股息率5.3%，估值处于历史最低位。公司在手订单丰富。按照过往经验，基建一般会在五年规划的后两年发力，预计未来两年仍然能实现10%左右的增长。

通过比较研究，中国中铁是比较优质的基建工程类公司，体现在ROE达到10%以上，行业第二，一般基建公司的ROE都是在7-9%。 目前公司的分红率仅16%左右，在所有的央企公司中，处在最低水平。在未来国资委考核市值的背景下，以及国九条实施的情况下，基建类公司有较大的可能会提高分红比例。

公司另外的看点是矿产资源丰富，以铜矿为主。2023年其全资子公司中铁资源的收入达到242亿元，归母净利润达到47亿元，其中资源类收入84亿元，预计毛利率56%，净利润30亿。这一轮铜矿股的上涨，中铁没有跟上，也有一定的补涨需求。