一、把握科技上行周期，拥抱景气改善和拐点
#做多中国#今年市场呈现出震荡上行及估值修复的过程。“科技”成为今年发展的关键词，“把握科技上行周期，拥抱景气改善和拐点”成为主要思路。TMT领域业绩增速明显改善，随着科技周期逐渐进入上行周期，业绩仍然有望保持改善趋势。而从长期成长的角度来看，华为事件让中国半导体自主可控刻不容缓；近几年国家战略推动下政策、资金、人才环境对电子行业持续利好，电子行业自上而下的长线逻辑清晰。
从今年以来的行业涨幅来看，电子元器件、计算机位列涨幅前三，同期沪深300涨幅为29%，而电子元器件、计算机的涨幅分别为63%和50%，远超沪深300。
二、投资深证成长40，捕捉政策利好，伴随科技成长
在此背景下，如何抓住科技主题热点？高成长行业的淘汰率较高，挖掘牛股需要投入较大的精力研究与调研，投资过程中还需不断试错及调整，对普通投资者来说门槛较高。因此通过投资相关主题基金是最佳选择。
进一步，如何选择基金呢？在选择基金方面，可划分为主动基金与被动基金。主动基金的挑选着重于基金经理，依托于基金经理的研究能力，将择时选股均交于基金经理负责，是一个非常省心的选择。但基金经理风格切换、基金经理离职、基金经理重仓股是否踩雷等问题仍需要投资者时刻关注。相比之下，被动型基金风格明确、持股逻辑清晰且几乎无人为干预，是拥有明确投资主题、风格或行业的投资者的资产配置绝佳工具。从目前市场上的存量产品来看，深证成长40、深证100、深证300、深证成指等指数型产品可对标科技及深圳发展红利。而对比之下，深证成长40指数更具成长性，市值分布均衡，重点配置电子、计算机等科技板块，流动性好，业绩上涨的弹性更大，与科技成长及深圳先行示范区发展红利领域更贴合。
深证成长40发布于2006年，由深市具有良好成长性和行业代表性的40只股票构成，选股关注公司业绩成长的可持续性，为追求长期投资收益的投资者提供参考。主要筛选指标是过去3年主营业务收入增长率均值、过去3年净利润增长率均值和当年净资产收益率；同时调整样本股的行业分布并剔除滚动市盈率过高或每股收益过低的股票。重点板块包括非日常生活消费品、日常消费品、医疗保健、工业、信息技术和电信业务；非重点板块包括公用事业、金融、能源和原材料。
总体来看，深证成长40的成分股侧重成长因子，重点板块为“科技+医疗+消费”。分析最新一期指数成分股实际行业（中信一级行业），电子的规模和数量占比分别达40%和18%；其次是计算机，规模和数量上分别占12%和18%；另外医药和通信的比重也较高。今年以来，深证成长40成功捕捉了电子和计算机的涨幅，年初至今涨幅高达45%，同期沪深300涨幅为29%，超额收益率高达16%。
@梦夕林 @弱弱的投资者 @蛋卷基金@老司基一枚@养基司令 @养基笔记 @似曾相识81 @大成基金@大成漂亮家族@今日话题 @雪球话题 @老豆说@指数基金 @基民柠檬 @Peter投资 @初善君 @价值漫步 @Lagom投资@刘轶南老师$硕贝德(SZ300322)$ $歌尔股份(SZ002241)$ $中兴通讯(SZ000063)$