最近刚离职在家，然后基于对未来几年港股牛市的预判，做了一笔大额的抵押贷款，现金比较充沛，想做一个多策略的组合，来降低回撤风险。过去3年半，年化大概在20%，但回撤非常恐怖，多次回撤超过30%，去年11月至今年1月，最高回撤到过40%；
主要原因是：
1）资金体量不够，有担心错过一轮整体牛市，所以一直是满仓满融，仓位上没有灵活性；
2）一直坚持的左侧策略，采用抄底+越跌越买的方式，个股的持有时间偏中期（1-3年），选错标的带来的损失不可控；比如去年损失惨重的明阳、中环和光伏etf；
3）虽然在投研一线做了10年行研，理念也还是在摸索和完善中，过去三年多还是在摇摆；今年应该是比较完整清晰了，自上而下整个环节都有一个更好的清晰把控；
目前对于重点持股的公司，都会做一个完整的业务和财务模型，梳理完之后对于企业的节奏点比较清楚；不是买便宜的公司（近期重读的约翰涅夫，更有感触），更重要的是买对周期节点（行业周期点和企业周期点），去规避一些显而易见的风险点；
4）投资以港股市场为主，这几年港股的流动性被抽离的厉害，我的一些持股持续下跌的也非常猛，当然涨起来也很猛，导致波动较大（回撤较大）；比如22年的小幅、绿城等；现在是几乎全部的港股（还有些B股），A股太贵买不下手；
未来2-3年，港股的机会确定性更高，我能看到的风险点就是战z以及战后的一些博弈（如制裁）；
简单记录一下策略思路。
采用多策略：选股是我比较擅长的，这么多年积累，仔细看过基本面的公司数量至少也有一千家，看过的行业和商业模式，多多少少都接触过和评估过，知道什么是好公司、好商业模式，知道什么是有点懂但赚不到钱的行业（本质还是看不懂，比如医药、科技、消费等），去回避这些能力圈以外的机会（即使是机会也不碰）；
第一：股票组合。建一个股票组合，重点的票不超过4只，我们长期做这个行业，盯10个票其实问题也不大，但还是要克制，优中选优；这些重点持仓在合适的位置（如均线或5-10%的网格）做一做交易，均摊一下综合成本（保持住基本的仓位，否则一旦启动就追不上了，今年9块卖飞了宏桥）；在事件性（驱动因素）比较明确的时间点，可以对部门持仓大幅加大仓位；
总之，就是保持主力持仓的稳定，通过一切方式的交易来降本；可以是网格、均线理论（加减仓）及催化剂，降本可以大幅提升持仓体验感；其实我在上上家单位待了6年，他们是有专业的日内交易团队，也跟着学了6年的日内交易，也懂一些交易，但港股的日内比较难做，暂时不考虑。
第二：仓位控制。股票总仓位不超过7成，保持30%及以上的现金头寸；现在我不是很急，目前的持仓如果能抓到一波牛市，基本是能够实现自由，心态上好了很多；留有现金可以去避免一些极端风险事件的发生，同时也能更从容去抓住一些市场机会；结合第一条的股票交易来摊低成本；
第三：多策略。
固收：账上留有较多现金，大头可以做固收，目前通过交易建信添益+国债逆回购的方式，大概能够做到2.5-3%的年化，这样我的贷款融资成本就可以下降到1%以内，这块我还在测试中。
如果有人能够提供更好的固收策略或推荐固收大V，不胜感激！固收我没怎么接触过，知道有专门做国债和利率债，加杠杆能够做到10个点左右的，那个有点门槛的，同时也要基于宏观判断，不是严格意义上的无风险。
ETF网格：看好香港牛市，没有理由不配香港券商的ETF，手续费又低（没有印花税），目前已建了底仓；整体的逻辑还要再跟一跟，目前能判断的是，券商中报不会好看，三季报暂时也看不到好的预期；边做边等，择机上仓位；
烟蒂股组合+网格交易：港股烟蒂股很多，都是各有各的缺陷，小仓位买了两个，效果不好，暂时不考虑重点做；后续再完善一下这个方向，目前把握性不大。
第四：时间节点。前段时间我统计了过去20多年的不同月份股市表现情况。每年的6-10月，整体保持低仓位，或者把这个时间区间作为建仓期；每年的11-次年5月，保持相对高仓位，或在5月开始降低仓位。每年的2月、11月和12月及春节前后作为重要投资时机的点，要高度重视。
第五：这轮投资的主题是，抓住2-3年内，可能出现的港股牛市机会。我定了盈利目标，如果提前完成目标，就会无条件的大幅度减仓。同时切换投资策略（转入保守策略）。
最后，保持良好的心态，在确定性高的时候上仓位，平时仓位做好控制，且要忍住随意买股的冲动。从去年开始，好几个投资机会的节点选的非常准，比如去年初的宇通，中教的财务发布时点，五一前东岳的一轮回调时点，也抓住了这些上仓位的机会。重点的是对公司和周期的理解和判断。