$牧原股份(SZ002714)$

买牧原的逻辑很简单，不是单看公司而是看整个行业。

1. 整个猪肉行业在肉眼可见的未来不会有大的变化，属于永续行业，需求一直保持稳定。

2. 整个猪肉行业，在经历了两年多的亏损之后，目前处于整体的市值低点，而且几乎所有的猪企都背负了严重的债务，丧失了进一步大规模扩产的能力。

3. 牧原股份是行业龙头，其竞争优势是自繁自养，综合成本最低。

4. 选择牧原的逻辑有点像前两年选择$长江电力(SH600900)$ ，不用企业保持增长，只需要估值随着行业整体市值回归均值，以及全社会利率下降而自然抬升即可。