#7月基金投资大方向#

关于下半年的宏观判断】

下半年今天正式开始了，PMI数据已经吹响了复苏反攻的号角，而接下来汇率、加息、CPI、PPI等大概率在下半年全部转向。

所以下半年的策略很简单，看多顺周期。三季度先看多消费和制造，四季度看多上游资源，仍然是消费→制造→资源的逻辑传递过程。

消费已经简单复盘过，率先扭转景气度的，包括寺庙旅游、大排量摩托车、国货崛起的化妆品、鲜酿啤酒等等。整体消费复苏欠佳，但是细分领域亮眼。

制造业下半年看好充电桩、新能源、汽车零部件、军工等。

上游资源，先有色，后煤炭、化工。