| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：0 |
不好说中国人有定价权，暂时锂资源的分布各种细节和世纪初资源牛市的铜铁非常类似，还是大都在澳洲和南美，只是现在的锂矿所有权被中国人提前拿到一部分，不会被完全制约玩死了。上次铜铁大都集中在几家巨头手中，锂是小金属，公司数多一点规模小一些。
最不同的是下游需求端，铜铁的增量完全在中国，这次是供给予新生快速发展的行业，中日韩的需求增量都有。
2017年11月30日，银河资源(ASX:GXY)宣布与亚洲多个客户签署五年期具约束力的承销协议，每年销售最低20万吨锂精矿，至此协议期内Mt Cattlin矿场全部规划产量售罄，总体而言2018年的定价水平要高于2017年。国内好多公司都是去年签的协议吧，价格都锁定的比较高了。
国内的福瑞雅化容汇这些都是进口锂精矿生产，成本很高，明年氢氧化锂价格大跌的话后续扩产计划可能就暂停了。碳酸锂的价格大跌已经产生影响：预期中的28.8万吨/年的西澳Mt Holland锂精矿产能可能大幅延迟投产。因为开发支出没有满足最低要求，KDR和SQM合资的Mt Holland锂矿开发权可能被西澳政府收回。法院已经建议政府收回开发权。如果最终判决没收开发权，预期中的供给又要至少推迟几年出现在市场
博弈双方阵营紧密度关键，像我说的之前铜铁供应端是高度集中，锂略分散，聚集起来控市的难度大。
下游需求有变化，上游源矿和加工节点扩产也就是把产能有时间提前量的整出来，但具体的产量也是适时调整啊！
不是说我上了50万吨矿石开采，2万锂盐产能就时刻满产的，除了满产需要过渡时间，通过对行业各环节库存的评估，产量可调。但是如果需求出现了你现上产能，黄瓜菜都凉了。资源和加工的产能提升周期很长，还不算各种意外，而且通常是出现延期的。
市场上单一地用产能扩张过快来杀跌，典型的片面强调不利因素，就为了制造恐慌情绪！很少有能正反两面都分析清楚的。 $天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
虽然我很尊重澳洲矿商的工种专业性，而且知道澳洲是采矿业资本市场杠杆玩的最遛的国家，但是矿石锂盐市场，中国人说了算。不会有当年铁矿石那样用量越大越受欺负的事情发生了。另外，2015年前矿石的价格就是300出头，现在市场变大了，同行们要照顾行业供应稳定的大局，会给银河这样的矿商一个喘气的机会，400美元出头，够合理了吧？如果要加个时间，2020年左右吧。
实际上这是澳洲矿商的一种策略，不停地说紧缺啊上涨啊，他们既是说给买家听，也是说给投资者听（融资需要）。同样有利益纠葛的还有各路分析师如大家最喜欢引用的海外那几个。实际上市场行情早天翻地覆了，银河的合同在中国还能执行吗？谁执行谁死。
今明两年的都已经开建或建的差不多了或已投产了，瑞福的3万吨今年肯定开建，容汇致远雅化的也几乎肯定明年还会开建新线。进口矿石的成本会跌的更厉害（因为它的增量比锂盐还多呀），所以不要认为外购矿的成本一定会比自有矿高很多。