$华友钴业(SH603799)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $当升科技(SZ300073)$ 杂谈钴价、6月数据

昨日贸易战2000亿美元拉清单，国际各种金属价大跌，我原本很担心钴价，今天看还好。

鹿特丹仓库99.3%钴没有跌，99.8%钴轻微下跌2角至39.1美元/lb。中国99.8%钴和20.5%硫酸钴未跌，已经连续11个交易日站稳。再看几天如果有反弹，就基本能确认底部了。

至于4-6月钴价下跌对华友的影响，我仔细思考了一下，认为二季报问题不大，因为刚果精矿收购价格的上升可以和自产矿比例的上升对冲。而且硫酸钴降价主要是“使用废料为原料企业的成交价格，以钴精矿或中间品为原料的企业拒绝低于11.5万/吨价格出售”，金属钴"生产商因国内价格过低以出口业务为主，国内金属钴市场流通量减少“，这也是国际价格补跌的原因，而”国内贸易商低价出售库存“。

6月的市场低迷到了什么程度？6月硫酸钴产量环比下降35.4%，同比下降38.1%，前半年累积，同比下滑9%。这反映了动力电池市场的疲软。同样，金属钴6月环比下滑12%，同比下滑10.6%，半年累积下滑3.1%。四氧化三钴的6月产量也创下至2017.1月以来新低，好在前半年累计还有2.5%增长。

再说更让人沮丧的6月新能源汽车数据。6月换新政策，不管什么原因，政策切换后市场并没有如前期有人预料的那样开始爆发。新能源车6月产量84500台，环比下降17.5%。6月装机量2.87G，不仅比5月的4.5G低，还低于4月的3.7G。如果这还不足够，那么预期的单车带电量上升至少在6月并未出现，2017年乘用车的平均带电量是25kw，今年头6个月也自有25.8kw，而6月的单车带电量自有25.3kw，还低于平均数。去年年底的装机量狂飙和新能源商用车销售的飙涨分不开，2017年客车占全部新能源车销售比例为25%，今年半年平均只有14%，6月数字只有13%。

展望前路，7月估计也不会太多惊喜，可能要等到9月了-- 国外假期结束，国内3C大头回到旺季。如果原料提前1个月备货，希望8月是个好月份。