这里不从交易的角度去看， 我认为刚讲的逻辑是不正确的，1 融创不能和宁德比，一个是未来10年的景气行业，一个是成熟甚至夕阳市场， 宁德还是有技术壁垒的，而且不存在资金暴雷， 而融创这些房地产行业壁垒不高，太吃政策，随时暴雷。这是两种完全不同的品种， 横向对比会走入误区 2 房地产目前是...
kelvin的笔记
90后创业者，主业电商，坚持价值投资理念，长线持有好的公司
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他的全部讨论
回复@冰与火之歌者: 这里不从交易的角度去看， 我认为刚讲的逻辑是不正确的，1 融创不能和宁德比，一个是未来10年的景气行业，一个是成熟甚至夕阳市场， 宁德还是有技术壁垒的，而且不存在资金暴雷， 而融创这些房地产行业壁垒不高，太吃政策，随时暴雷。这是两种完全不同的品种， 横向对比会走入...
茅台和五粮液最近开始杀估值了，我觉得是好事，我觉得茅台和五粮液这种一流的生意+确定性极强，只有一种风险，就是估值过高，前几天看了张坤的半年度报告，里面也说明了去年把一些核心资产抱高了，从而引发了市场的担忧，用巴菲特的话来说，股票本质也是债券，你把茅台比作一张年化10%的债券（其实...
周五晚上，可以说是血洗中概股， 教育股直接团灭，而像腾讯，阿里，拼多多这些中概股也都跌了不少。总之一句话 ，惨
对于很多人投资中概互联，是否到了抄底时刻呢？
首先 先分析原因，我相信很多人都了解过，今年中概股整体不景气的原因有两 1 三胎政策的推行 必须对 教育， 学区房，医疗 ...
我从去年开始 分析$苏宁易购(SZ002024)$ ，已经提示苏宁缺钱了，然后被一帮人喷，特别是几个一直唱多的苏宁老粉，其实分析基本面就是要回归到常识，你把自己当老板 ，你就能看出一些反常，不要老觉得市场很傻，自己很聪明。最后我想说 苏宁的灾难还没结束 ，核心逻辑已经破了（商业的逻辑），这半...
最近 中概互联被杀估值，今天补仓了一点，中概互联这个指数我是长期看好的，主要是 阿里和腾讯两个权重占比加起来快60%,其他则是 一些互联网新秀，这种权重分配也比较科学， 阿里和腾讯作为成熟企业，质地优良，大权重更稳健，而其他互联网企业则“小而美”，容易高速成长，就像两个班主任带着一批...
每年大促之前，阿里会召集行业优秀商家召开策略会议，但是本次参加完会与，心情沉重，面对流量分散和下滑的局面，阿里内部也显得并无对策。今年开局，阿里的搜索端流量呈现断崖下跌，推荐流量虽然上涨但是无章法可寻，直播虽然很火，但是我觉得直播生态问题很大，1增加了商家很多成本2 流量过于聚...
小米晚上的百亿美金是宣布造车还是芯片？
两把王炸是打哪一个？ 期待中$小米集团-W(01810)$
在投资中，我很感谢做公司的经验带给我多方面的认知，我一直认为只有结构性的思维才能做好投资，用经济学知识去理解大环境，公司财务，用营销学去认知企业战略，用管理学去看待治理，最后用心理学区约束自己和利用市场情绪。 道路且长，坚持广泛阅读，深度学习，坚持健身，热爱摄影， 带来好的身体...
$小米集团-W(01810)$ 小米昨天发生了两件大事 ：1 公布了2020年财报，2 周受资离职。关于这两个事情，谈谈我的看法，首先小米作为我的第一重仓股，对于去年的财报我觉得很一般 ，一般在于：手机业务增长平庸，而且是在华为让出市场份额之下，核心战略 ALOT 增长也很少，对于小米的第二曲线，我觉得...
转发
聊聊我对于接下去电商平台的发展认知
首先要电商平台的本质是什么？
我觉得是 批发流量，而这个本质又分为 流量成本和流量效率
阿里巴巴，早期属于流量溢出状态，属于合理批发即可，那时候属于电商红利期
但是发展到现在，已经属于“流量效率”阶段，什么是流量效率，简单是就是让...
深圳国资委对苏宁真的是雪中送炭，是个利好
我觉得是一个很好的“解套”机会
虽然化解了财务危机，也一直瘦身
但是面临的调整还是很大，本身基本面没有改善，存在不确定性强 。#深圳国资收购张近东等所持苏宁股份# $苏宁易购(SZ002024)$
小年了，眼瞅过年了，以前每年过年都背着包出门旅游，今年出不去了，索性买了几本好书宅家学习，我觉得做投资重要的个人修养是“结构性价值投资”：实业+投资的复合思维，懂管理 懂经营 懂市场 懂行业 才能真正了解一个公司的逻辑内涵。今天还顺便加仓了一把$小米集团-W(01810)$
阿里的财报只能说 “夯实但不亮眼”，1 传统电商业务虽然取得了不错的成绩，但是随着抖音快手拼多多的崛起，还是不断在抢占存量市场，虽然阿里老大地位不会被撼动，但是多多少少会限制增长，特别是拼多多的C2M逻辑 ，增长强势。2 不亮眼在于 ，饿了么增长乏力，新零售虽然增长较快 ，但是我觉得改...
小米的市盈率已经在互联网企业均线已上了 ，小米PE67,阿里 PE40,腾讯80 ，毕竟小米和纯互联网企业不同的是，小米是以硬件驱动的，短期来说，小米要以业绩的增长去消化估值。小米是一家“特别的互联网企业“，以硬件去驱动互联网发展，这和腾讯，美团拼多多的“烧钱式”来比，虽然效果没烧钱补贴来...
从生意模式来说，苏宁把“多元化”的业务都丢掉了，看其实是轻装上阵了，不过高瓴的张磊说过，也要看一个企业是否有“关键拐点”，利空尽出不等于有利好，利空尽出只能代表接下去不会一泻千里，而利好才能让资本抱团，苏宁现在压力很大，1 电商是好赛道么？ 不是，流量红利期已经过，而且三国鼎立...
哈哈哈 我之前说了 ，每一次黑天鹅事件就是一次机会，马老师不在的日子，更相信阿里的内在逻辑没有变，果断加仓$阿里巴巴(BABA)$