$传艺科技(SZ002866)$ 看了回复函，达产率不如预期，好多人比较失望，但是仔细思考下，其实目前这股价来说也没那么悲观。

1：现在行业还在0-1的过程中，同样是长远千亿级以上的市场，像宝明科技的复合铜箔，也还是很小量的交付，中报预告亏损5-6千万，现在市值117亿。而传艺目前市值75亿，而老业务依旧能每年贡献1亿左右的净利润，当然不是刻舟求剑，但目前的股价已经充分表现出达产率不及预期，如果真的达产率如预期的话，现在根本就不是这个市值，而是保守市值120亿往上了。敲重点：现在不是120亿+市值，而是75亿。

2：按照回复函中截止7.15日的三种电池达产率，测算下每月的销量差不多已经能贡献3000万出头的营收了。但真正能贡献大部分营收的是方形电池，因为打通产线已经在5月末了，估计产线刚打通后需要工艺优化等等原因，截止7月15日方形电池日产量才150个左右（其实圆柱电池产线刚打通的时候产量也很低，过了几个月才爬到每天几万个），随着问题解决，后面产量爬升会很快。我想再不济到8月份按产量来算，也能达到保守5000万以上营收。综上三季度保守估计估计营收也有1.5亿+。无论怎样起码三种电池都已经投产了。

3：风险：公司发展资金不够，定增通不过，技术不达标产量上不去，订单不足，碳酸锂价格暴跌等等。

4：结论：目前这位置有风险，但搏值率很高。如果配置好一定仓位，我觉得是可以搏一下（但不建议重仓太重或者满仓），多空自取吧