电改的加速推进，正在深刻的影响新能源项目的收益预期！
近期，甘肃省提出“发电侧”分时电价、山东省提出“用户侧”分时电价。然而，根据甘肃、山东现有的分时电价政策，光伏项目无疑将迎来上网电价的大幅降低！
随着电力市场化交易程度的加深，
新能源项目原有的“固定燃煤基准价”，将逐渐被“交易电价”替代，原有的财务模型也将被颠覆。
一、新能源电价的四个阶段
在电改的过程中，新能源项目的电价，逐渐经历了四个阶段：
第一阶段：标杆电价阶段
即“全部电量”以国家发改委核定的、不同资源区的“风电标杆电价”、“光伏标杆电价”收购，按照政策文件，原则上该上网电价20年不变。
由于补贴部分由财政部承担，因此，各省电网以当地的“燃煤基准价”收购。
第二阶段：“保障小时数”内保量保价阶段
2016年5月，国家发改委出台《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》，提出各省风电、光伏项目的保障小时数。
2019年1月，国家发改委、国家能源局下发《关于规范优先发电优先购电计划管理的通知》，提出：优先发电价格按照“保量保价”和“保量限价”相结合的方式形成，实行“保量保价”的优先发电计划电量由电网企业按照政府定价收购，实行“保量限价”的优先发电计划电量通过市场化方式形成价格。
因此，新能源项目，只有保障小时数以内，才能以“燃煤基准价”收购；保障小时数以外的，要参与市场化交易。
第三阶段：“保障小时数”逐渐减少
随着电力市场化交易的推进，各地对新能源以“燃煤基准价”收购的电量，并不是按照国家发改委2016年发布的保障小时数，而是在此基础上逐渐减少。
在之前的文章《新能源保障小时数的尴尬：保不住量、保不住价，保不住的收益率！》就介绍过。例如，
2023年，广西的新能源项目，以燃煤基准价收购的，风电、光伏项目分别为800小时、500小时。
第四阶段：“市场化交易”电价为主阶段
随着保障小时数的逐渐降低，交易电量必然增加。
据介绍，2022年，全国新能源40%的电量参与市场化交易；2023年，前八个月为47%左右的新能源电量参与市场化交易；2024年预期，预期超过50%的新能源电量将参与市场化交易。
新增的新能源项目，将进入一个以“市场化交易电价”为主的新时代；
存量的新能源项目中，除了部分特殊项目（如光伏扶贫）之外，2030年之前，也将逐渐进市场。
因此，“固定燃煤基准价”将逐渐消失。
二、山东、甘肃分时上网电价
1、山东：以“分时电价”收购分布式光伏上网电量
11月13日，山东省能源局发布关于印发《支持新型储能健康有序发展若干政策措施》的通知，对未来新能源项目、新型储能参与电力市场做了明确的说明，并将进一步拉大用户侧峰谷电电价，提高储能收益！
1）逐步提高存量新能源上网电量参与电力市场交易比例
以“2030年新能源全面参与电力市场交易”为目标，推动存量新能源联合配建储能高比例参与电力市场交易；
2）探索分布式光伏分时上网电价机制
探索基于电力现货市场分时电价信号的分布式光伏分时上网电价机制，支持分布式储能聚合为“云储能”响应调度需求，参与市场交易，推动分布式储能健康发展。
详见《山东分布式光伏，探索分时上网电价机制！》
即分布式光伏项目的上网电量，不再以“燃煤基准价”收购，而是根据市场化交易价格，不同的时间，收购价格不同。
而按照山东当前的分时电价收购显然对于光伏项目非常不利。在深谷时段，山东的代售电价格可能只有0.346元/kWh，山东的分时电价如下图所示。
2、甘肃：以“分时电价”收购大型地面光伏电站
10月27日，甘肃省工信厅发布《甘肃省2024年省内电力中长期年度交易组织方案》，提到：
2.新能源发电交易价格机制：依据《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》（发改价格〔2021〕1439号）、《国家发改委关于进一步完善分时电价机制的通知》（发改价格〔2021〕1093号）要求，
新能源企业峰、谷、平各段交易基准价格为燃煤基准价格乘以峰谷分时系数（峰段系数=1.5，平段系数=1，谷段系数=0.5），各段交易价格不超过交易基准价。电力用户与新能源企业交易时均执行国家明确的新能源发电价格形成机制。
从上文可以看到，
1）新能源项目：各段交易价格≤交易基准价
2）交易基准价 = 燃煤基准价格 * 峰谷分时系数
因此，甘肃省新能源项目，各阶段电价交易的上限如下表所示。
表：工商业用户峰谷时段划分及新能源交易基准价
因此，光伏项目发的大部分电量，交易价格的上限将为0.1539元/度，如下图所示。
三、全国十个省份，用户侧出现谷段电价
截止目前，全国已经有10个省份部分月份的销售电价中午出现谷段电价，具体如下表所示。
表：2023年中午执行谷段销售电价的省份
除了上述10省之外，今年十一假期期间（9月29日-10月6日），江苏省也执行了谷段电价，如下图所示。
当电网以“谷段电价”销售给用户时，必然以更低的价格收购上网电量。
综上所述，目前多省出现中午谷段电价，因此光伏的上网电价降更低。
光伏中午出力高，当某地光伏装机占比高时，中午发电量很容易供大于求，是执行谷段电价的重要原因。根据国家电网数据，这些省份的光伏装机占比如下图所示。
因此，在未来的光伏项目投资中，尤其要注意项目所在地光伏项目的渗透率，未来的上网电价走势。
