时间：2024-6-24
来源：民生证券
$广发中证全指汽车指数A(F004854)$ $广发中证全指汽车指数C(F004855)$
政策持续加码“车路云一体化”，智驾产业化提速。6月21日，工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，其中提到聚焦战略新兴领域，加大智能网联汽车标准研制力度，强化汽车芯片标准供给。2024年是智能驾驶产业化加速的元年，一方面，特斯拉积极推进入华，FSD目标在今年内在中国推送，其首个自动驾驶出租车robotaxi将于8月8日发布；另一方面，四部门组织有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，供给端，小米、吉利极氪、上汽智己加速落地城市NOA，搭载华为智驾系统的车型加速交付、上市（问界、享界、阿维塔深蓝），产品矩阵完善。在智能网联汽车相关政策加码下，高阶智能驾驶功能（NOA）渗透率有望稳步提升，看好智能驾驶领先的车企。
2024Q2前瞻：自主崛起提速海外布局深化。我们预计2024Q2乘用车国内上险销量502万辆，同比-2.7%，环比+8.4%；出口销量120万辆，同比+25.9%，环比+10.0%；乘用车批发销量568万辆，同比+1.3%，环比+9.3%新能源方面，受益比亚迪技术创新带动销量提升及极氪、问界、理想、蔚来新势力销量提升驱动，预计2024Q2新能源乘用车批发销量270万辆，同比+30.7%环比+36.4%，新能源批发渗透率43.5%。成本端，2024Q2原材料整体稳定，铝价小幅上涨海运费增长显著；美元及欧元兑人民币汇率稳定，汇兑收益同比下降。但整体看2024Q2总量、新能源、出口环比表现较好，规模效应加强，不利因素影响有限
风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期
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