#山河药辅#超级长牛赛道，新冠药，所有药都要用到药辅，那就是山河药辅以上为组成辉瑞Paxlovid的原料药的几种中间体，但几乎都未承认与辉瑞的供货关系。

目前为炒情绪阶段，我认为首先需要满足是辉瑞供货商这个条件。其次是新冠口服药必须用到的成分。而以上中间体厂家较多，且相关标的市值都比较大，几乎没有炒作价值了。

而固体药物的辅料，则是所有药物必须的成分，固体药辅料不止一种，都是由多种成分组成。辅料有赋形剂（变性淀粉、微晶纤维素等）和附加剂（分散剂、助溶剂、包衣、润滑剂）等等。

辅料的逻辑建立在受疫情影响，各国急需新冠口服特效药的前提。

在原有需求的供需平衡关系下，短时间内，辉瑞和默克都授权给90多个国家做仿制药。这么多国家和地区同时大量需要生产新冠口服药，最先失衡的就是口服药辅料。辅料用量大，而且是必须品。辅料需要通过FDA和GMP审核，不是随便什么小厂都能做的，辅料质量有问题会出人命的。

而山河药辅已经公开承认是辉瑞的供应商（当然，不一定有提供给新冠口服药物，但目前也无法证伪），更大的需求量则来自辉瑞授权专利的90多个国家。这些国家会集中爆发式的生产，带来爆发式的辅料需求。


最后，山河药辅作为辅料行业的龙头，市值仅30亿。随着23年中高端辅料工厂投产，估值大概率得到较大提升。还有大佬高毅资产（冯柳）已在三季度买入...