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在价格战的关头,主要考虑生存能力。如果非要估值,可以用有效资产重置成本来估值。协鑫长期的利润可以用,成本优势+碳税优势+行业合理利润,成本优势用电费0.5乘度数,碳税用欧盟和非欧盟平均数,行业长期利润用10%。反正我不算, 别人现在做不了颗粒硅,买就对了。
你算错了 价格战打到最低点时,棒状硅会打到现金成本4万左右 这个时候刚好是协鑫科技的盈亏平衡点,也就是协鑫的完全成本。当价格恢复正常时,棒状硅应该有5000至1万元左右的利润,颗粒硅应该有2万左右每吨利润,如果到2026有碳税时,颗粒硅的利润可能更高,以后还会不断扩大产能,因此你计算的估值错的离谱,会误导大家的。