扬农2017年净利润乐观预测

16年年报，杀虫剂销售额16.35亿元，销售量1.01万吨，销售均价16.19万元／吨；除草剂销售额10.29亿元，销售量4.07万吨，销售均价2.53万元／吨。

17年一季报杀虫剂销售均价16.56万元／吨，除草剂销售均价3.34万元／吨。

据最新数据，2017年1月份除草剂出口同比增速47.5%，杀虫剂出口同比增速42.55％，开年势头良好。

假设17年全年除草剂增速10%销售量达到4.5万吨（不含二期新增麦草畏），价格保持3.34万元／吨，全年销售额达到15亿元；

假设17年全年杀虫剂销售量增速10%达到1.1万吨，价格16.4万元／吨，全年销售额达到18亿元；

杀菌剂等其他业务保持不变仍为2亿元。

以上内容毛估17年全年营业额为35亿元，净利润毛估5.25亿元。

另，麦草畏二期在年中投产1万吨，全年假设新增销售8000吨的话，按照11万元／吨的均价计算，新增销售额8.8亿元，新增净利润大概1.0亿元。

合计17年净利润毛估6.25亿元。EPS2.01元。（太乐观，比券商研报预测平均值1.86高出不少。）

$600486扬农化工(ZH876378)$