在“双碳”目标下，虚拟电厂政策利好频出。作为电力信息化的重点建设方向之一，虚拟电厂有望成为实现“双碳”的重要抓手，未来行业景气度有望不断提升，产业链核心公司投资机遇值得关注。
近日，国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》和《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》。其中，《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》提出要推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与电力现货交易，探索建立市场化容量补偿机制。
今年以来，有关虚拟电厂的利好政策层出不穷。今年3月，国家发展改革委等部门印发的《“十四五”现代能源体系规划》多次提到“虚拟电厂”，包括“推动储能设施、虚拟电厂、用户可中断负荷等灵活性资源参与辅助服务”“开展工业可调节负荷、楼宇空调负荷、大数据中心负荷、用户侧储能、新能源汽车与电网（V2G）能量互动等各类资源聚合的虚拟电厂示范”等。6月，北京市发布“十四五”时期电力发展规划，引导全市各行业电力用户参与虚拟电厂构建；山西省能源局印发《虚拟电厂建设与运营管理实施方案》，明确了虚拟电厂的类型、入市流程、技术规范和运营模式等。
虚拟电厂是解决电网尖峰负荷最经济的选项之一，在用电效率提升方面有着非常明显的效果。据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需 500亿元-600亿元。数据还显示，2021年5月5日至6日，国家电网在上海开展了国内首次基于虚拟电厂技术的电力需求响应行动，仅仅一个小时的测试，就能产生15万千瓦时的电量。在这次测试中，累计调节电网负荷56.2万千瓦，消纳清洁能源电量123.6万千瓦时，减少碳排放量约336吨。
在市场规模方面，东北证券表示，我国虚拟电厂市场空间近800亿元。中金公司则预测，我国虚拟电厂行业有望在2030年触达1320亿元的理论市场空间。
德邦证券表示，目前国内虚拟电厂仍处初级阶段，未来具备广阔空间。对比海外市场发展，国内虚拟电厂业务仍具较大提升空间。全球气温升高及经济的快速发展，尖峰负荷拔高且短暂，为保障更经济地实现电力供应，避免拉闸限电，需求侧响应受到广泛关注，此外，随着分布式电源、储能的发展，虚拟电厂可聚合的负荷量逐渐提升。同时，电力市场的日趋成熟，也为虚拟电厂的发展带来强大支撑。
安信证券指出，虚拟电厂带来增量需求，三类企业将受益：一是发电端信息化企业，有望参与发电端聚合优化进程；二是用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方；三是综合能源优化系统，全方位服务能源运作平台。
产业链核心标的：
国能日新（301162）新能源发电功率预测的领跑者，已开展虚拟电厂业务并持续布局。
恒实科技（300513）公司的虚拟电厂业务可将分布式发电、需求侧响应和储能资源统一协调控制。
国网信通（600131）面向电网企业提供虚拟电厂可控负荷平台的建设运营服务。
朗新科技（300682）公司的智慧能源管理系统中，包含了虚拟电厂的业务支撑能力。
东方电子（000682）在虚拟电厂业务中可提供核心的软件和算法及装置设备，以系统集成解决方案满足项目需要。
