美国股票今日重点推介



福陆公司 (FLR US; 65.09元; 目标价: 83.00元) — 规模有机会五年内番倍
福陆公司CEO预期，如果采矿和电力恢复增长，公司规模在未来五年内有望增加一倍。为达到此目标，管理层估计在2015年年底和2016年将实现石油及天然气以外的增长。我们维持原来的盈利预测，因为公司在投资日没有公布更高的预期或长期财务指引。石油和天然气的全球订单展望依然强劲，但在Kitimat液化天然气项目方面，公司披露的细节非常有限。
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应用材料 (AMAT US; 22.62元; 目标价: 24.00元) — 略微调低预测
应用材料2014年10月结季度业绩合乎预期。不过，公司的2015年1月结季度盈利指引低于预期，似乎是由于蚀刻销售增加，导致短期利润率偏低。该季度将成为连续第四个在我们预期中每股盈利仅为0.27-0.28美元的季度，这一点颇令人失望。我们估计，要等公司与东京电子的合并 (最近已得到德国批准) 和股票回购被执行后，盈利杠杆才会有所改善。我们稍微调整了每股盈利，将目标价从23美元提升至24美元，维持正面评级。
宝洁 (PG US; 88.60元; 目标价: 99.00元) — 喜见投资再度集中
尽管P＆G近期最引人注目的消息是金霸王的协议交易，公司的分析师日给我们印象最深的却是管理层重新聚焦的努力和其正在产生的正面影响，我们因此增强了对该股的信心。Discreet和FlexBall等创新产品表现良好 (后者尤为不易)。尽管内生销售的增速大概不能即刻回到5%的水平，我们相信效率的提高将使每股盈利增长维持在高个位数 (预计2015-17年间的增速可达8%)。我们将目标价从95美元调高至99美元，维持相对标准普尔500的35%溢价，重申正面评级。