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三年翻番的机会又降临了。中证医疗，跌了三年了打3.9折，中证医药三根年阴K线，4.9折
医疗保健两大指数中证医疗、中证医药的下跌时间周期、跌幅、估值都已经到了反转的时点了，或者已经反转了（事后才知道哪里是绝对低点）
疫情对行业的影响基本出清了，就等最后一个利空，11月6号的集采消息，但是无论如何，集采对基本面的负面影响已经边际大减了。
主要个股：恒瑞、药明、智飞、长高已经在上涨的路上，迈瑞、爱尔的基本面也已经见底，大主力开始搭台了。三季度，公募基金医药行业配置占比提高，资金在往洼地流
好公司很多，最简单的就是ETF。医疗、医药、创新药、港股A18都有ETF，确实省心，不要看基本面了
耗费了连年半，终于等来了
半年以来的操作大部分都违背技术分析原则
技术面好的行业有：船舶、中药、传媒娱乐、汽车、软件、消费电子
中国不是美国的朋友！
雷蒙多的咖啡威力也不小
断了英伟达等半导体公司的财路，只为ZZ正确，
药明系的风险还是存在的，必须正视。同理，恒生医疗的药明系权重占比过大，药明生物的明年业绩展望下修，这个跟康德的下修同理，只是幅度更大
看来，还得折腾一阵子，屋漏连阴雨
50继续带队，破了2351的前低点，然后技术反抽。
2280是第一狙击位
2250是第二狙击位
2200是终局狙击位
金融战的决战之位，相信国资背景的机构已经准备好了子弹，等待这些点位的到来
碳酸锂期价101750，跌破十万一步之遥，遥遥无期，遥遥无期
不破不立
50指数本周跌的很顺畅
距离2280一带已经仅差3%的空间，那里应该是多头狙击战的重要关隘
7.36的高点基本确立人民币汇率的高位，近期升值预期持续兑现中，中期看美元利率向下波动已在预期中
50指数是所有指数的底线，中国优质资产的集中营，它的见底才是市场真正的见底。
政策喊话、买银行、控IPO、中美谈判、抓皮带、抓中植、公募发不出、私募清盘，底部时间的事件发作是熊市末期的佐证，出清以后才会有新的牛市。
等待，多头的出击
2019年碳酸锂7万一吨
2020年最低4.7万
当下期价见到11万开头
前段时间研究碳酸锂成本，发现澳洲高品位锂矿、南美锂矿、国内云母锂矿、南美盐湖、国内盐湖，由于资源禀赋、各国资源税不同，其实成本完全不同，高的可以到12万一吨，低的仅有3万一吨。这个跟沙特原油、北海原油、俄罗斯原油、北美页岩油有一拼，大家的成本各不相同，比如一旦碳酸锂跌倒10万一下，国内的云母提锂基本就停产了，南美的盐湖由于资源税比较高，估计也撑不住了。产量就会下来，供求格局就会扭转。就剩澳洲矿、国内盐湖还在盈利，但是产能有限，所以，一但库存耗尽碳酸锂价格就会回升。
碳酸锂是新兴的大宗商品，供求格局尚未稳定，需要很长时间再平衡，导致电池产业波动较大。带动创业板成了小号碳酸锂行情。
美股：XBI（生物技术公司ETF）、艾昆玮、查尔斯河、徕博科
港股、A股：A18（生物技术公司）、药明系、泰格、昭衍猴子
CXO逻辑再梳理
1、CXO的主要代工订单来自全球以礼来、诺和、强生等为代表的大药厂，此类订单在新药研发难度不断增加的背景下，持续稳定的输出，被艾昆玮为代表的CXO行业获得。另一部分订单来自遍布全世界的小型生物科技公司长尾订单（小而多），此类公司基本靠融资搞研发，而融资最大的影响因素是美元利率。
2、美元利率走低，资金的风险偏好加大，生物技术公司融资额增长，CXO行业获得的订单增加。反之，订单下降。
3、CXO行业前段属于技术、劳动密集型产业，后端属于资金、技术密集型产业，中国供应商在全球同类公司拥有工程师红利（印度有工程师红利，但不保护知识产权，在印度原研还没上市，首仿可能已经上市了）、供应链优势，所以在相当长时间内（人均GDP3万以上，或其它后发优势国家出现）中国公司与美欧具备全球竞争优势。这是中国CXO行业的长逻辑
目前最主要的美元利率影响因素，由加息周期开始进入中性期，尽管未来依旧低概率加息可能，但是明年中期降息的预期已经开启。
4、CXO就是周期行业，这一点已经证实，未来就是看加息结束、降息周期开启的时间转化
5、股价波动，XBI、恒生医疗指数代表了对市场利率的预期，艾昆玮、查尔斯河等代表了CXO行业的走向
6、药明康德近期的走势主要跟淡马锡的减持有较大关系，长期看还是行业景气度。2500亿的市值，明年120的净利润，21倍的PE，艾昆玮24年大约30倍PE
图片评论
据财联社记者现场观察，今日，创新药企业代表数量明显增多，恒瑞医药、阿斯利康、百济神州、德琪医药、特宝生物、诺华、科伦等企业代表接连现身，记者据此判断今天抗肿瘤药或将集中谈判。
四天的国谈，明天结束，今天大部分应该谈完了，结果12月初公布
明天开盘，主要的公司可能就会反应谈判结果，毕竟不是绝密
图片评论
XBI大涨5个点，重点：指数底部的波动不是关注的关键
美元息口问题，是重点关注的问题
当前也就是预期不再加息，剩下的时间就是看通胀数据的平缓下行
届时，水多了，自然会外溢
旱则资舟，河里没水了（美元回流导致的），船都搁浅了（股价跌了7、8成）
等待，轻舟浮起