港股公告掘金 | 疫情后关节主业业绩快速恢复+运动医学，口腔等第二曲线，该公司有望带来业绩和估值端的快速修复
【头条公告掘金】
春立医疗(01858)拟以1750万元获取舒捷医疗70%股权以开展医疗手术动力装置研发、生产及销售的新业务
春立医疗(01858)公布，根据公司战略规划和经营发展的需要，为实现业务优势互补，拓宽公司的产品矩阵，公司与舒捷医疗股东徐林峰先生、股东陈协先生分别签署了《股权转让协议》，与目标公司及其股东签署了《增资协议》，公司拟以人民币 1750 万元收购舒捷医疗股权并对其进行增资。
其中，拟以人民币 1100 万元受让徐林峰先生所持有的舒捷医疗 59.045%的股权以及陈协先生所持有的舒捷医疗 1.205%的股权，拟以人民币 650 万元对舒捷医疗进行增资，认购舒捷医疗 650 万元新增注册资本。本次交易完成后，舒捷医疗注册资本增至 2650 万元，公司将持有舒捷医疗 70%的股权，资金来源为公司自有资金或自筹资金。
点评：
标的公司是一家主要从事手术动力装置的研发、生产和销售的科技型企业，主要产品包括手术动力装置整机及配件等，主要用于外科手术中对骨组织、软组织的切除、磨削、锯切、修整等，现有产品主要辅助于骨科手术。标的公司取得了电动骨锯以及电动骨钻的产品注册证，拥有 13 项授权专利，同时取得了 CE 认证证书。
就业务规模来说，收购标的规模并不算大，但是可以很好的和春立医疗形成协同效应，收购估值并不贵。春立在三个髋关节产品系统竞标中均实现中标且中标价格在主要厂商中相对较高，预计销售量将在短期内实现显著提升。公司的膝关节产品未中标，但公司采取了与中标厂商贝思达合作等补救措施。
22年集采后手术整体费用降低50-60%，虑到疫情管制压抑的诊疗需求和我国老龄化进展，预计23年整体关节手术量增速有望提高至20-30%。
髋关节集采中标价格高于国产同类1000-1500元，膝关节主推单髁产品，关节产品有望23年继续超越行业增长，PRP、运动医学、口腔等新产品有望23年收入1.5亿(去年估计0.5亿)，贡献第二曲线。