爱康医疗今天见 14 个月最高
【兴证医药】港股医药优质公司系列电话会议-爱康医疗
时间：2023年1月16日周一14:00
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（内资兄弟们 一一 你们为何天天减持爱康医疗了呢？）
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爱康医疗核心观点：
1）公司是中国骨科植入物市场的国产龙头企业，专注于人工髋关节和膝关节植入物，同时通过在3D 打印领域的多年积累，已经取得了该领域中国市场的领先地位。
2）骨关节国产龙头，料将受益于行业趋势。老龄人口更高的关节炎发病率，叠加中国人口老龄化的驱动下，人工骨关节植入物市场的确定性增长趋势。目前中国骨关节置换渗透率仍远低于发达国家。在人均收入提升和集采降价的影响下，预计骨关节置换术渗透率将快速显著提升。
3）集采和政策也将加速国产替代，尤其是在髋关节和膝关节市场。从上轮集采价格情况，以及行业特点、市场竞争格局来看，预计人工骨关节植入物的集采降价幅度将远好于仿制药，主因产品更高的差异化和对医生服务能力的要求更高。成本领先者将有更大的空间提供更好的服务赢得市场，市场集中度有望提升。公司作为国产龙头，料将受益。
4）2022 年上半年公司实现营业收入5.31 亿，同比增长18.67%，环比增长69.28%，实现净利润1.26 亿，同比增长13.05%。