$春立医疗(01858)$ HK01858春立医疗 & HK01789爱康医疗
漫漫富途路:）
降价如此大幅度的情况下。是不是君子不立危墙之下比较好。港股反转的情况真的好少。看样子降低幅度90%的话，价格是符合预期。降幅不敌预期才会有反弹甚至反转。但是过两年又要来一波。
我的观点 :）
首先，
降幅90%是从现在医院的（终端）售价算，还是从医保局规定的最高报价算？
即使从从医保局规定的最高报价去算 一一
春立傲视全行业最低出厂价1390元／副的髋关节，也具有足够的竞争力的呢！
只要不低于1390元／副的价格中标，春立的营收 ＋ 毛利率 ＝ 就有增不减
即系，如高于1390元／副价格中标，对春立就是利好。。。如低于，则利空
从这几天的媒体看，中标价格最差预期也应高于1500元／副 一一利好春立！
（但这1500元／副的价格。。。已除春立外，国内企业全行业亏损了的）
其次，
春立现在的股价到底反映了这次集采的最差预期了吗？
1，如仍未彻底反映 一一 则会在9月14日之前，股价仍不会有起色
2，如基本上已反映 一一 现在的20元以下股价，只是受爱康股价下跌的拖累
最后，
春立的产品为什么会比爱康的产品出厂价低这么多？
1，春立产品的摩擦界面涂层是自己生产，成本低30%。（爱康要拿去外加工）
2，春立的人工工资比爱康低。。。即系 一一打工要去爱康，做股东要买春立
3，春立的各项费用比爱康低。。。如财务费用 ＋ 管理费 ＋ 折旧费用
总之，
［春立产品的出厂价比爱康低这么多，毛利却比爱康高很多］一一
这已说明很多问题所在了。。。我们不会作财务分析，但机构投资者会的呀！
注明，
1，我最担忧的是 一一 爱康产品如低于出厂价中标。。。销售越大，亏损越多
（从爱康本周的沽空力量有增不减上看，沽空的机构投资者也是这样想的）
2，春立产品的出厂价是全国最低的，我不担心