星空君阅上市公司无数，一双李荣浩式的小眼睛，看透了诸君太多造假小动作。
绝大多数上市公司造假，都是为了美化业绩，让股价更好一些，然后减持套现或者其他资本运作。
然而，有极少数的上市公司，会进行负方向造假，把利润搞低。
图什么呢？
把利润搞低的又有两种情况，一种是已经亏损了，干脆玩一票大的，把能淹进去的都淹进去，这种又被称作“洗大澡”，换取来年轻装上阵；另一种是业绩还不错，但莫名其妙的减少了一部分利润。
这是图什么？
绝大多数是因为蠢。
这句话说起来有点难听，但事实确实如此。
4月1日愚人节，世纪华通发布了关于收到《行政处罚事先告知书》的公告，公告显示，公司2018年-2022年连续财务造假。
从财务总监到董事长等人，被处以50万至200万不等的罚款，对公司罚款800万元。
金额看起来不大，星空君仔细看了下造假的情况，确实影响不大。每年造假影响的金额大部分都在10%以内，对股价都不会有很大的影响，更离谱的是，有的年份是负向造假，减少了净利润。
一、世纪华通商誉造假
世纪华通最初是一家做汽配的公司，后来通过收购多家游戏公司，不断扩大自己的游戏版图，其中包含拥有知名IP《传奇》的盛趣游戏。
目前网络游戏业务的收入占比约75%，毛利率介于60%-70%。正是这些赚钱的游戏业务挽救了曾经不温不火的公司，从盈利不超过1亿到巅峰时期盈利接近30亿。
商誉是一个非常特殊的会计项目，只产生于公司并购的时候，超出账面价值溢价收购的部分会计入商誉，并且不进行摊销。
在国际会计准则中，商誉有一次性摊销、分期摊销和永不摊销三种核算模式。
中国会计准则为什么要这样处理呢？
要牢记一句话：会计准则是为经济发展服务的。
这就是会计基本原则--实质重于形式--的具体体现，星空君比较反感迷信程序正义的说法。如果西方真的有程序正义，就不会在最重要的经济规则--会计准则--中规定实质重于形式和重要性原则，这说明西方更重视结果正义。
现在的商誉核算办法是2006年确定的，当时恰逢中国企业走出去开始并购。而海外资产必然有较高的溢价，如果摊销的话，会严重影响并购企业的业绩。
把溢价作为一种不可摊销的“无形资产”，放到商誉科目里，成为大部分跨国并购企业非常乐意的选择。
然而到了2014年、2015年前后，中国股市冲上了6000点，资本市场赚钱非常容易。很多上市公司老板误把市场的能力当做自己的能力，开始大规模并购。
当年并购的这些企业，大多质地不佳，所以2018年前后，对赌期刚过，就开启了商誉爆雷潮。
中国的投资者，第一次大范围了解到了商誉这个奇葩。
告知书显示，公司在商誉方面处理的非常潦草。
2018年未按规定执行商誉减值测试，导致2018年年报少计提商誉减值准备6,236.30万元；
2019-2022年年报商誉原值披露错误；
2019-2022年年报报告分部的披露不符合会计准则的规定，未将点点作为单独的报告分部进行披露；
2020-2022年未按规定执行商誉减值测试，导致2020年、2022年未按规定计提商誉减值准备，虚增、虚减利润。
其中虚减利润特别离谱，2022年年报多计提商誉减值准备34,488.54万元，导致虚减2022年利润34,488.54万元，占当年利润总额的4.95%。
二、收入造假
如果说商誉造假属于业务能力不足的话，那么公司的收入造假，就是明显的虚构交易了。
星空君认为，在所有财务造假中，虚构交易是性质最严重的。
1、虚假交易
告知书显示，盛趣游戏子公司蓝沙与上海鼎栎于2020年12月1日签订《著作权转让合同》，双方约定将蓝沙拥有的《千年3》PC端网络游戏及蓝沙在研状态的一款移动端网络游戏《境界》(暂定名)转让给上海鼎栎，转让价格为3.5亿元。
2021年4月，蓝沙确认软件著作权转让收入33,018.87万元，世纪华通在编制合并报表时，在未调整相关账务处理的情况将该收入调整到2020年度。
这笔交易有两个严重问题，一是蓝沙与上海鼎栎其实是实际上的关联方企业；二是收入的确认不应该在2020年。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
不过，告知书未详细披露转让合同细节，如果合同约定了签署合同当时就发生了控制权转移，理论上也是可以确认到2020年的。
这个交易的核心点在于交易对象。
2、跨期调节收入和利润
公司把《彩虹联萌》软件著作权卖给了点点，这笔交易是真实的，但是伪造了合同时间。
2020年5月，盛趣游戏子公司盛绩信息技术(上海)有限公司与点点开曼、点点北京签署《游戏联合开发协议》，双方在协议上将签署日期提前到2019年12月23日。
《彩虹联盟》软件著作权转让合同于2021年4月完成签订，在2020年并未签署也并未实际执行，点点北京在2020年12月确认《彩虹联萌》转让收入，世纪华通并表的时候，将2021年蓝沙确认的《彩虹联萌》软件著作权转让收入10,377.36万元调整到2020年度。
实事求是的讲，这笔交易没有实质性造假，但是形成了跨期调节收入和利润。
为什么这么干呢？
因为公司为了保2020年的利润。
三、存贷双高
公司曾经是一家汽车配件企业，后来并购了游戏公司后，成功转型为游戏企业。
不过，汽车配件业务并没有完全剥离。
从资产负债表看，公司有存贷双高的嫌疑。一方面账面现金高达35亿元，另一方面长短期贷款40亿元。
利息支出更是达到了3.58亿元。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
这是典型的存贷双高的“症状”。