谈谈北交所板块

我是去年11月北交所800点左右进入北交所的，当时自己也在学习阶段，加上深知北交所波动的凶险性，由于关注我雪球账户的大部分都是朋友及朋友，为了怕误导别人，所以雪球组合既没有公布北交所持仓，也没有专门发文章谈北交所的投资，但一直有很多朋友在问北交所的投资，加目前北交所正好处于低位，也不怕误导朋友导致太高波动惊吓，所以特地写这个文章，当统一答复吧。也奇怪，今天上午刚把前期空仓子弹打满北交所，并在中午12点公布雪球持仓，下午开盘就迎来飙涨，呵呵，奇了怪了，难道北交所市场主力知道我要写这个文章要来抢跑吗？。言归正传，认真谈谈我对北交所投资的看法吧。

一，投资北交所股票，应该定位是短线投机还是仍然要坚持价值投资的理念呢？很多人以为北交所是流动性溢价导致的狂飙，认为去炒北交所的股票就是去短线投机，但最近的调整狠狠给这种观点上了一课，流动性既然能溢价，那同样跌的时候也会导致折价，在北交所股票深度调整之时，如果对自己所投资的标的没有信仰，无法坚守，那你必然是无法抗过这样惨不忍睹的调整的，更不用说敢逆势加仓了。最后只会低位割肉错过反攻而亏损离场，所以，北交所股票投资仍然要坚守巴菲特投资的第一信条:不懂不做，不想嘛十年的公司你最好就一分钟都不要持有！想投资北交所股票的朋友，只有树立这样的理念及认知，你才有可能在本轮北交所股票投资中满载而归。

二，北交所股票有没有价值投资的基础，坚持价值投资实际投资的效果如何？北交所的股票大部分都是非常细分行业的精密制造、化工及科技公司为主，由于知名度及以前的流动性折价，北交所的公司大部分总市值在20亿以下，甚至许多公司总市值在几个亿附近。而按这个市值计算，目前的市盈率也就特别低，好多公司都只有十几倍市盈率，股息率率都在3%以上，甚至有5%-10%！段永平常说:评估一个投资划不划算，可以考虑这公司如果没上市你是否愿意持有它，如果有足够多的钱，你是否愿意将这个公司买下来。我根据这个标准，我觉得我如果有足够多的钱，我是非常乐意花几千万到一个亿去效仿巴菲特买自己选中的那些公司5%-10%的股份，深度参与并陪伴这些小公司去成长，静待花开的。因为开过公司的人就知道，人家通过十年二十年要培育一个在细分领域里面有一定知名度及竞争力的企业要花费多少精力，有多大的难度，几千万在目前各行各业创业艰难的环境下能做成什么事呢？何况就算不增长目前也就是十几年就可以回本，股息率都超过了3%！事实上也证明这些优秀公司识货的人大把，比如我重仓的雷神科技及丰光精密不但前期涨幅巨大，今天北交所一反弹，他们就成为先锋，丰光精密几乎30%涨停，重仓的华阳赛车本次北交所指数跌了接近25%，而它拒绝调整，还接近新高！

三，北交所正确的投资方法是什么？我觉得应该是以下四点:不懂不做，长期持有底仓同时高抛低吸，适度分散，选好行业。为什么不懂不做？因为北交所股票大多规模较小，而且信息财务都不如主板股票充分透明，如果根本不懂这个公司，在大幅波动的时候必然拿不住，如果盲目扛则有可能踏中垃圾公司而价值归零。所以，投资的前提必须是要广泛收集信息并了解公司才能投资。为啥要适度分散？北交所股票风险较大但估值极低，未来成长空间巨大。所以投资北交所股票，最好适度分散，最好根据资金情况持有5-10家公司，这样，只要投中一家未来成长在十倍以上的企业，那就算有两家价值归零我们也能收益巨大！

四，怎么看待这波北交所的行情及它与整个大盘的关系？有人只看到了北交所行情估值修复，也有人认为只是沪深行情不好流动性溢出导致北交所暴涨，所以北交所只是短线行情。这些看法其实是片面的甚至是错误的。北交所本次的行情，是估值修复、未来巨大前景的逐步共识及目前沪深市场筹码结构层层压制之下资金无路可去的必然选择这三者的共振！北交所股票本来就发行价极低，而很多行业前景空间巨大，比如我重仓的华阳赛车是中国赛车行业的国际知名品牌，雷神科技更不用说，国内电竞设备第一品牌，国际评估机构评估品牌价值就155亿！而起步时总市值都只有几个亿！这样的公司，我们去投资还不是价值投资，难道去买沪深那发行市盈率超高腰斩后还50倍市盈率的公司反而叫价值投资？而且沪深由于历史泡沫太重导致持续下跌三年，各板块都积累了巨大的套牢盘还没有出清，而目前经济基本面低迷下信心不足，根本没有太多新增资金进攻来解套沪深巨量套牢盘压制，这种三种情况共振下，有识之士的共识汇聚到北交所成为必然！这样的情况和2012年底创业板提前于沪深主板一年半启动牛市的道理如出一辙！所以，我还是坚信我自己元旦年初总结及展望里的分析，本轮北交所将是一次级别巨大的反转行情，而且北交所的行情，终将去星星之火，最终带动整个中国股市走出泥沼！

以上是我对北交所投资的全面总结及思考，提供给关注我的朋友参考，鉴于北交所的股票良莠不齐波动巨大，北交所投资注定是一条道阻且长的艰辛之路。以后会尽量少谈北交所的行情以免误导朋友，希望看到本文的朋友也理性谨慎决策！$华洋赛车(BJ834058)$ $丰光精密(BJ430510)$ $雷神科技(BJ872190)$