$禾望电气(SH603063)$2020年业绩略低于预期，但这个不重要，股票就是做未来的，今年把历史遗留问题清理干净，明年就能轻装上阵，而且项目结算问题，肯定留了一些利润在21年一季度的，不用太担心，但风电行业未来一定是以价换量的，整机价格战已经打响，倒逼产业链，禾望也不可能独善其身，毛利率下降一些也是完全正常的，这一块要靠产能去弥补。这次预告最大的亮点是大传动有大幅度增长，终于可以打平了，持续高强度研发投入了三四年，21年应该会进入收获期，这块业务做起来就是再造一个禾望，而且护城河比变流器大的多。最近的股价下跌主要是前期涨太多，获利资金主动撤离，再加上几个地方的风电规划和地方补贴不及预期，所以热度降下来了，市场对未来补贴取消后信心不足，但风电发展的大方向不会变，地方的这些高高举起轻轻放下的姿态其实是在倒逼国家层面出政策，毕竟碳中和的大帽子戴着，你全让地方自己扛，有点说不过去！