记录一下煤炭市场情况
2022年5月至2023年末，中国对煤炭进口实施零关税政策。“一是进口关税取消，二是进口价差相对合适。所以电厂优先消化长协煤，其次会买一些进口煤，最后才会考虑北方港口的现货市场煤。”中信期货资深研究员张默涵告诉财新。
当年6月，秦皇岛港动力煤现货价最低探至759元/吨，与长协价几近重叠。“电厂当时有点动摇。”前述电厂人士坦言，一方面是利润考虑，另一方面更重要的是，电厂内部在标煤单价上存在竞争。“少兑点长协、买些便宜的市场煤，我的标煤单价就下来了，集团内排名就能往前，最后大家都有（不买长协煤的）想法。”
该名人士表示，当前煤炭市场供应充足，电厂对2024年长协全覆盖的意愿很低，但其所在电厂还是按要求签订了70%—80%的长协覆盖。“我们有挑选的余地，煤质差的就不签了。”
从另一个角度看，部分高成本煤矿的生产也影响了市场价格。市场普遍预期，2024年煤价中枢会同比小幅下滑，现货价浮动范围集中在800—1000元/吨的区间。左前明指出，“十三五”后期，煤炭年消费量仅不到40亿吨，而“十四五”这一数字大幅增加到约45亿吨，其间合法、有效产能并未相应比例增加，加之煤矿开采深度增加、条件日趋复杂，导致煤炭的边际成本越来越高。
前述运销人士表示，保供政策下，像重庆、河南等地煤矿已出现煤质下降、成本抬升、资源枯竭等情况，但当地官员也不敢关停，一是有保供任务，关了履约不了长协任务；二是担心万一遇上极端行情，外省煤炭调不够，因此即使不赚钱也坚持开采，导致局部地区的煤炭成本较高。
左前明提醒，过去两年，高煤价和强保供导致大量煤矿超强度开采，安全事故频发，这从侧面说明了国内的存量产能利用率已达较高水平，随着未来煤炭资源劣化、储量减少，如此高的产量较难持续，国内供给端未来弹性较小。
未来主要新增煤炭供应来自新疆。当地煤炭品质优、成本低，成本只有100—200元/吨，但其外运东部成本接近600—700元/吨，若动力煤市场价低于800元，疆煤外运经济性就比较差了。左前明提醒，近两年能源通胀、物价水平提升、人工成本上涨、各类税费提高等因素，也整体抬高了煤炭的成本。
“现在，生产高卡煤（高热值煤炭）的煤企还是不想签，因为市场价比长协价每吨要高200元左右；低卡煤的市场价则常跟长协价重叠，这类煤企对长协的积极性很高。”一名五大电厂人士告诉财新，电厂还是希望签一些长协，但肯定没有2023年那么积极，因为对煤价的预期是下跌的。