从一月份发贴以后，我认为需要等到4月下旬，等美股科兴、未名医药出定期报告以后，相关问题才会有公开揭晓的答案。
美股科兴和未名医药的20年报公布到现在已经一个月了，我本来真的不想说话，因为未名医药和美股科兴未来的动向，我从《一个韭菜眼中的股市-20190411-今天说002581》就开始进行各种分析，现在这些分析，我不想重复我只想说，那就是——本来潘坐庄有一手好牌，可以打尹摆牌清光，可惜排挤太丑，被尹打垮了庄，现在尹认为是他在坐庄想打潘清光，只可惜尹手里的牌一直不好，因为尹的一切都建立在他那个没有稳固法律地位的身份——美股科兴董事长基础之上，只要。。。。。。。所以，现在，尹貌似可以为所欲为，但是我等未名医药珊瑚感谢川建国感谢拜振华，是它们给尹设定了为所欲为倒计时——美股科兴2021年报之日。。。。。。这些不能再说下去了，我尝试说过，都被小秘书温馨提示了，所以，在此省略两千字。
那就按部就班的分析一下未名医药的基本面，除了北京科兴以外，未名医药其他业务部门全部都是事故状态，都是糊涂的无法再形容的糟糕状态，从20年报看，一年需要消耗大约3亿元用来补亏。
但是北京科兴，现在有四种方式可以来测算21年投资收益。
第一种方式，用美股科兴和未名医药的年报和季报来对照，美股科兴20年报显示，实现约1.8亿元税后净利润，其中大概有约7千万美元少数股东权益，而未名医药20年报显示，从北京科兴大概获得1.1亿元人民币投资收益，也就是说，大概美股科兴20年度实现税后净利润总额中，大概有1.1/（1.8*6.5）=9.4%，按10%取整来估算。
而20年度美股科兴大概产销3千万支新冠疫苗，这个数据只是个人综合公开信息推测的，其他疫苗暂且都做整体考虑参照以往年度按照3千万美元利润整体估算，也就是说，每支新冠疫苗能够实现大概5美元税后净利润。21年按照上半年50%负荷下半年满负荷来估算，可以产销15亿支新冠疫苗，那么就有6*15=75亿美元税后净利润，未名医药按照20来了同样的比例来获取投资收益，就可以获得约7亿美元约合44亿元人民币的投资收益。
第二种方式，用一季报投资收益增幅来估算21年度全年投资收益，1+687%=787%，按照7.9倍取整估算，则未名医药21年可以获取1.1*7.9=约8.7亿元投资收益。
第三种方式，则是按照GAAP规则和中美公司法证券法，估算北京科兴新冠疫苗实际收益，北京科兴3亿支设计产能据说是单班，现实中是双班，现在有球友说要从5月15日起算双班，那么20年大概会有4.2亿支，按照一支10元税后净利润估算，就是42亿元，另外10.8亿支，按照每支5元技术授权费估算，还要加上54亿元，也就是说光测算新冠疫苗，北京科兴21年度就有96亿元税后净利润，按照未名医药26.91%投资比例，大概有26亿元投资收益，这个算法中，如果尹继续为所欲为不支付技术授权费，那起码也有42*26.91%，约11亿元投资收益。
第四种方式，从券商对中国生物制药的公开分析信息来看。
（交银国际20210526）认为，中国生物制药目标价10.60元港币对应43倍pe，相对应总股本188.21亿股来推算，2021年度税后净利润大概是46.4亿元港币，就算其中45。15亿来源于科兴中维投资收益，那么预计全年科兴中维有300亿港币税后净利润。
（国泰君安5月26日）认为，中国生物制药目标价10.34元港币对应2021年PE22X，同样推算2021年税后净利润大概是109.2亿元港币，如果也是绝大部分来自于科兴中维，那么全年科兴中维会有700亿港币税后净利润了。
两个券商同一天的分析报告差距为何如此之大，我也无言以对，因为我一个珊瑚都看不到原文全稿，但是其中按照交银国际的说法，如果科兴中维21年全年有300亿港币税后净利润，现在又有媒体报道说美股科兴凭借新冠疫苗21年度就会有500亿利润，这个单位不知道是人民币还是港币，就算港币，那么就意味着还有200亿港币的税后净利润是北京科兴和大连科兴这些经营主体头上的，就算对半分，也是大概100亿港币折合80亿元人民币回落到北京科兴头上，北京科兴其他疫苗就算5亿元人民币税后净利润（这个是很可能实现的，因为其他疫苗厂家尤其是国药体系全部转产新冠疫苗了），那么未名医药就有大约22亿元人民币投资收益。
也就是说，未名医药可以有从9亿到44亿元投资收益可能性，就算按照最低的标准，再扣除3亿其他亏损拖累，21年度未名医药实现6亿元（每股0.9元）税后净利润是最起码的，按照A股疫苗行业70倍最低估值，总市值就是420亿元，折合每股63元。要是按照26亿利润60倍pe估算，总市值那就是约1380亿元每股会有210元了。要是按照44亿估算，那就是就算市盈率降到40倍，也有约1640亿元每股会有约250元了。
对照现价约20元，就算最低估算，也是三倍的空间。
当然上述估算中认为每支新冠疫苗可以实现的税后净利润，纯属个人猜测，券商公开研报普遍认为每支25元港币或者还有媒体说是每支40-50元人民币，这个就看8月份美股科兴和未名医药的中报来揭晓答案了。
很多球友都有这样一个问题，那就是既然这么美好的前景，为何搞不成连续二三十个一字板来实现呢？
我以前的帖子早就说过，第一，现在公墓券商和社保被规则限制，未名医药20年被深交所评分为d，各种规章制度明文规定C以下这些正规军大金主都不能买入，只靠私募游资这些游击队，怎么抗的起超过100亿流通市值？估计这也是ding为何被干掉的最大原因。
第二，GAO还没有全部退出，2011年一上市GAO老爷子就去了西方极乐世界，据传是为了躲避债务，现在未名医药的未来是依靠北京科兴这些疫苗资产和未来美股科兴其他资产的巨大收益，原来万昌科技的业务和资产负债，已经成了未名医药上市公司的累赘，个人推测应该由gao一方面卖掉持有的未名医药股票，另一方面向未名医药买下原来万昌科技的业务和资产负债。那个拆迁补偿迟迟不到位，就显示存在一种可能，那就是gao要在买回原来万昌科技的业务和资产负债以后独吞这个，未名医药上市公司要放弃这个收益。
第三，美股科兴倒计时从去年11月川建国签署法案美国证监会做出决定强制所有美国上市公司必须采用GAAP规则以后就已经开始了，美股科兴不采用GAAP规则，根本原因是，按照GAAP规则，尹一手操纵的毒丸计划，并未获得股东大会认可，这不符合资本主义社会制度的最根本原则——一切权力都要建立在资本基础上，所以，美国证监会没有批准，当然交易所也就对与毒丸计划扩张的股本没有登记，如果遵守GAAP规则，那么美股科兴就是6200多万股，不是尹声称的1。02亿多股，所以，2021年报出台之日，就是美丽国证监会依法依规强制摘牌美股科兴之日！那么，现在尹只有一条出路，那就是要么自己私有化，要么被未名医药买下来。
我估计美股科兴的股东们现在能够接受的整体价值怎么估算都不会小于300亿美元（约2千亿人民币）呢，如果要全部拿下，按照100元就要定增20亿股，按照50元就要定增40亿股，所以，未名医药现在价格，只能说，等着吧，等什么？
第一，等世界卫生组织和欧盟的认证消息，如果真的是科兴中维单独过关，我相信未名医药的股东，美股科兴的股东，都不会放过尹的违法，因为未名医药只有对北京科兴的投资损失极为惨重，而美股科兴的股东会发现，美股科兴对北京科兴有73。09%持股比例，对科兴中维只有59.5%，从北京科兴向科兴中维每转移一元利润，美股科兴股东就损失0.1306元，如果全年是500亿放到科兴中维，那么就意味着美股科兴股东损失金额高达65亿元，就算按照港币来推算，损失就是超过8亿美元，按人民币则超过10亿美元了，这个金额足够诱惑美国最顶级的证券集体诉讼律师集体出动了！
如果是北京科兴和科兴中维共同过关，那么一切的推测全部都落地了。
当然，尹被美股科兴股东依法清算倒计时仍然还在一分一秒地向前走着。
第二，等北大未名医药集团重组消息，据说是金额最大难度也最大的方正集团都已经完成了重组，未名集团重组应该是也要有最终消息了吧。我是一个不明真相的珊瑚，还请知晓内情的球友多多指教。
第三，等6月下旬深交所评分，只要打分c以上，那么正规军大金主就会开始出动了，很多球友对其他上千亿市值的疫苗股不满意，根本原因就在这里，正规军大金主想买未名医药都依法依规没法买，只要这次打分C以上，解除束缚以后，游资就不要再幻想那种三个涨停以后再搞三个跌停那种操作了，因为正规军大金主建仓介入以后就不会再容忍大幅度打压地动作了，而且未名医药不管从那个角度推算，基本面都已经发生了根本性的变化值得买入并长期持有了。
好吧，今天就说这些。截至上午收盘，我的整体市值只是稍微低于基准市值了，个人感觉6月份会有震荡，应该在冲过去年最高点以后，才会有可能再来较大调整，当然，如果6月末打分c以上，这个调整正好是正规军大金主建仓的好时机。
一句话，继续等待，毕竟老祖宗告诉过我们——生死有命富贵在天！