回复@tiger-in-motion: 这个“财报透露出AI服务器17亿美金销售带来的净利润贡献是0 这是他们自己承认的” 我想澄清一下。
事情的起因是分析师问答环节，Bernstain分析师非常不满的提问，他说看戴尔的财务报表，Infrastructure solution group，简称ISG部门，主要是服务器和存储这两大块业务。服务器业务从去年同期的3837到今年的5466，大概增长了17亿的营收，这应该主要是AI服务器带来的增量；存储业务从3756到3761，几乎是持平的。所以可以说ISG部门的营收增长了17亿，主要是AI服务器新增业务驱动；但是你看operating income呢，居然从740下降到736，居然还跌了一点。
所以他最后很不满地说，这是否意味着你这新增的17亿AI服务器的收入根本就无法产生利润呢？他这么一问，毫无疑问给旁观者留下来一个印象就是“戴尔的AI业务没有利润”。
对此CFO给予了解释。她说ISG部门两大块业务中，存储业务虽然这次营收保持不变，但由于产品组合的销售变化，具体地说就是相对高利润的存储产品销售减少，相对低利润的存储产品销售增加，那么导致存储业务的整体利润其实是相比以前减少了。因此AI服务器肯定是有利润的，但ISG部门整体利润最终导致持平。
我的个人观点。首先我是能接受CFO的解释的。AI服务器肯定还是有利润的，不会白干，这个定性很重要。其次就是戴尔电脑不只是只有AI服务器，还有传统服务器，存储，个人电脑等多项产品。这些产品的经营出现变化，其实算是正常。就存储产品来讲，我认为其销售产品组合的变化可能与VMWare产品剥离有一定的关系。//@tiger-in-motion:回复@飞鲸投资笔记:这也是他能在服务器领域占有52%市场份额原因之一 但上次财报透露出AI服务器17亿美金销售带来的净利润贡献是0 这是他们自己承认的 而且也解释了他们希望通过后续提供服务来赚钱
服务器尤其是大型AI服务器据说海外进口对全程装运和集装箱不能中途开箱都有严格要求 据台湾媒体爆料 集装箱装运服务器都要事先安装很多感应器 ，一旦中途开箱 或者海运中进水 整批货就作废 所以现在他们首先的运输方式是空运。 这也是为什么SMCI这两年本地部署的 模块AI服务器能首先和NVDA进行合作