OpenAI 公司在2月16日展示了文生视频应用Sora, 引发了极大轰动。看过Sora的演示效果之后，我简单想了想其中可能有的美股投资机会。做了视频，链接 网页链接
简要
行业方面，虽然Sora还没有正式公开（我怀疑大规模放开要到大选之后？），但有益于短视频，广告等内容创意产业应该是没啥问题的。60秒这个时间段相比同行是一个巨大的提升，商业化之门打开。
机会方面：
1）$Adobe(ADBE)$ ，当日下跌7.5%。
许多人认为这是合理的，以前你想生成高质量的图像或者视频，需要用Adobe Photoshop这样的产品，而且生成过程十分复杂，以后用Sora这样的应用，分分钟搞定。如果你也抱有这样的想法，那么由于美股可以做空，你是可以选择通过做空Adobe来投资获益。
但是我个人并不认同这个思路。很关键的一点是产品的定位。Adobe的产品定位在专业级图像视频处理工具，而不仅仅是图像视频生成工具。作为个人或业余爱好者，和企业付费用户的需求其实是不一样的。打个比方，作为影视产业门外汉的我用Sora轻松生成了60秒的电影宣传短片，我自己肯定是喜出望外，发布到朋友圈那肯定也是点赞无数。如果打分，我给自己打80分，我原来是0分，现在80分我认为以我的标准来讲是巨大进步。但其实这离电影公司的要求及标准还有很大差距（尤其是在人物的神态，动作，整体配色这些细节之处）。这源于双方的理解及标准不同。比如我认为这个表情很酷，我的朋友也这么认为，但电影公司认为还不够酷，需要你反复微调。最终你会发现，Sora的优势是生成一个80分的产品的速度快，但是要达到100分，最终你花的时间未必快。Adobe的定位在于编辑，处理，也就是他的优势体现在80分到100分的这个提升过程中，所以他是专业级的产品，说到底客户群体定位是不同的。
其实Adobe很早就回复过类似的疑问。他们认为生成式AI浪潮对公司而言是一个巨大的机遇。这主要体现在两点，一是行业门槛（下限）会降低，二是公司收入（上限）会提升。尽管很多行业都能受益于AI，但文化创意行业必定是最先收益且受益最多的行业之一。对于Adobe来讲，他主攻的是80分到100分的提升这个领域，这个领域比较艰难，所以他的产品能卖高价。现在文生图，文生视频这些AI应用的出现，相当于80分的产品数量急剧增长，这意味着Adobe的客户源其实是增加了。文字生图，文字生视频这些AI应用的出现，与Adobe的产品定位其实是不同的，并非完全的竞争关系，反而更多是有益的。
历史会重复吗？2023年初，生成式AI狂潮爆发，以Midjourney，Stable-Diffusion等为代表的文字生成图片类应用迅速成为焦点所在。大家只需输入简单的描述文字，一张精美的图片就迅速产生了。很明显，这大大提升了图片创作的速度，也大大降低了所谓艺术创作的门槛。许多人就认为Adobe将被颠覆，股价也受到冲击。但慢慢地，人们开始认识到两者定位的不同，形势开始逆转，Adobe的股价也随着一路走高。Adobe又从“被颠覆者”成为“AI受益股”了。先不说理念之争，至少从业绩来看，23年文生图这一波，Adobe并没有受到影响，用户数和收入都在稳定增长。那现在进入2024年，新一轮的冲击又来了，这次是文字产生视频类应用，结局如何，拭目以待。
2）AI硬件类 （以$英伟达(NVDA)$ , AMD, 超微电脑$SMCI为代表）。大的逻辑很好理解，这里的关键是时机。以前人们担心AI硬件的热销不可持久（因为没有AI软件应用的成功），现在Sora的出现，虽然一时半会儿在销售收入上无法真正体现，但我认为会改善AI硬件股的中长线估值。
3）最后是$Meta(META)$ 。这个我联想的成分居多（因为Meta的主题，或者说股价上涨主因肯定不是这个）。这主要是因为Meta将受益于社交网络内容的丰富（极具冲击力的视频增多，对其Reels有利，对短视频整体有利），广告定位更精准，以及更加精美的广告 (人们反感度会降低？），此外对Meta力推的元宇宙项目也是极大的促进（元宇宙是无法单靠硬件一方狂飙突进而成功的，必须软硬件加内容同步前行。我估计以Sora为代表的内容方面的探索会有促进）