飞鲸投资笔记 的讨论

从70亿直接飙到110亿 意味着数据中心要翻倍增长 再去看看几大巨头云计算的投资以及台积电的预告 感觉哪里不对劲

严格点说，应该是“一般/通用服务器销量有较大幅度下跌“。
服务器厂商可以提供一般/通用服务器，以及AI服务器，面对的客户则是HPC，数据中心，企业等。由于宏观经济变差，IT开支是预期减少的。而这种情况下，AI服务器成了唯一向上的积极变量。
对于大型HPC来讲，受到宏观经济影响，自己的收入都减少，裁员是常事，因此控制资本开支投入（买服务器）很正常。但是现在又必须做AI，钱就这么多，因此总投资预算可能稍微减少10-20%，但这笔预算中，大部分可能投向了AI，所以买一般/通用服务器的预算更少了。这个趋势已经在Meta，MSFT等多个国际巨头中出现了。中国国内的巨头们，也大多会走这条路。
对于服务器厂商来讲，如果能卖出AI服务器，那么从收入的角度看，可能影响还不大（或可控）。毕竟一个AI服务器可能对应多个普通服务器，总利润就难说了。但是现在的情况是，大部分AI服务器需求其实是看你能否提供英伟达的GPU，并没有出现说没有N卡，那么就选X卡的情形。因此在服务器厂商来讲，谁能有稳定的英伟达货源，并尽早完成集成设计，就能在AI服务器市场上份额占大头。
正如图片中所言，在服务器产业链中如果是提供基于数量的产品，那么本轮浪潮中是比较吃亏的。
好在A股市场，以概念为主，业绩为辅。当前阶段，只要在理论上概念上与AI沾边，估值这部分就好说了。

服务器暴跌

这位不懂老外财年的意思

对下季度预期是公司几个最高层才知道的。奈飞以前财报股价关心的只是新增客户数。这种数据经手的人太多了，营销，财务，it。而且从最底层员工就可以有的权限的。这种信息都能守住秘密，财报后动辄上下百分之二十。
很多事情技术难度都是借口，关键是想不想严格执行。
美国税法从诞生就是综合税制，还分联邦州，各种税收优惠一个一个加上去。要找借口没信息化以前，根本就是不可能做到的任务，但美国税务局一个城市（相当于我们的区）就一个办公室，几号人。从来威名赫赫，基本是美国最高效，最有权威的政府机构。
任何事情，其实就是想不想做，其他一切都是借口。

呵呵呵呵

你可能不知道，这里的24年指的是他的24财年。刚发布的财报就是24财年的一季报。所以这里投行看24财年的数字非常合理。

呵呵

市值太大了