23年3月1日特斯拉在其投资者日会议上宣布在未来车型上将减少75%的碳化硅用量。此言一出，引发了大家对碳化硅产业前景的恐慌，美股和A股中的碳化硅相关股票短线出现了剧烈波动。自己因为持有相关标的，也非常关注，之前已经有思考，周末还是做了一个汇总总结，视频链接 网页链接
1）特斯拉关键一句话是“我们找出了一种减少75％碳化硅器件用量的方法，但不会损害汽车的性能或效率”。想当初正是特斯拉率先使用碳化硅，才使碳化硅在电动车领域的应用推广开来；如今为何突然要减少使用，而且减少这么多呢？第一，特斯拉并非放弃碳化硅，他还是要继续使用的，这点要明确。第二，特斯拉最主要的目的还是通过技术改进，来降低成本。
2）特斯拉表示， Model 3在22年的造车成本相比之前已降低了30%，但下一代汽车的生产成本还将降低超过50%，这其中降低驱动单元的造价是特斯拉降低汽车生产成本的关键一环。通过碳化硅器件、电池等多个方面的优化，他们可将驱动单元的成本降低约1000美元，这样将比其他汽车制造商形成巨大优势。
3）减少75%是一个令人震惊的数字，特斯拉如何实现呢？这点引起了技术迷的争论，有些人认为特斯拉只是在吹牛，有些人认为可能是减少碳化硅但增加硅基IGBT来实现。我一开始看到降低75%这个数字的时候，也认为不可思议。第一反应是这个降幅应该包含了两个因素，一是价格的自然下降，二是用量的减少，这样两者相乘，达到75%成本下降的目标。但后来仔细观看视频之后，我认为这个降幅指的是碳化硅的用量而非价格，因为特斯拉在会议中已经说明是通过进一步的优化功率模块设计，从而实现碳化硅器件用量的减少。
4）我自己判断，最有可能还是通过技术上的创新改进来实现。这就要提到碳化硅器件结构两大技术：平面与沟槽技术。目前来看，沟槽结构碳化硅MOSFET拥有更优的性能，并可以减小器件面积，从而提高单一晶圆制造芯片数量，降低成本。碳化硅器件五大巨头均有相关布局，其中英飞凌和罗姆布局最早。从18年开始，特斯拉的Model33用了48颗意法半导体的碳化硅平面型MOSFET，型号DK026；假如换成罗姆最新的第四代沟槽MOS，型号SCTX710，十二颗Gen4 MOSFET，从指标看功效差不多，从芯片面积看确实接近降低75%。这里先不谈良率及实际效果，只是说从理论上看，特斯拉还是很有可能实现他提出的这个目标的。
5）那么第二个问题就是何时能实现？特斯拉并没有给出具体时间，只是说希望在下一代车型上能做到。目前能知道的消息就是特斯拉会在墨西哥建新的工厂来生产下一代车型。所以关键是墨西哥厂的进度。前一阵有马斯克和墨西哥总统见面会谈的消息，墨西哥厂的建设应该是重点话题，我个人猜测，按历史经验看，很有可能在24年下半年完工，25年开始放量。
6）至于有人猜测的是减少碳化硅增加硅基IGBT的方案，我觉得可能性不大。虽然硅基IGBT技术也一直在进步，但是随着电动车从400V向800V平台的演进，碳化硅的技术优势相对于硅来说将更加明显。在800V架构下，1200V硅基IGBT的能耗大幅上升，而此时采用碳化硅器件优势会特别明显。特斯拉没必要仅仅为了追求数字上的好看而走回头路，更何况同时采用SiC MOS加硅基IGBT混合电驱动技术，本身也不成熟，风险也很大。
7）总结一下，我猜特斯拉很有可能是通过新的模块封装技术，在提升器件电压和模块功率的情况下，来减少碳化硅器件的用量。另外特斯拉减少碳化硅器件数量的另一个好处是可以解决此前单管并联所产生的各类振荡和不均流问题。
8）影响。这个信息我认为受影响最大的是生产碳化硅晶圆衬底等材料的厂商。这里的关键是市场虽然还是增长，但是没有原先想象中那么大了。举个例子，目前需求是10，原先预计5年后需求是100，这是10倍的增幅；现在有可能预计5年后需求是50了，虽然说5倍的增幅也不错，但是毕竟比10倍是少了很多了。而碳化硅相关股票的估值很大程度是是和未来增幅相关的，等于中期估值这一块受到了影响。
9）另外一点就是，目前很多企业投巨资进入碳化硅领域，短期肯定是亏钱的。它的逻辑之一就是尽管单价是逐年下滑的，但未来随着放量，良率提升，Gross margin的提升，来达到增加利润的目的。这个逻辑中，未来持续放大量是盈利的关键，现在这个关键点就遇到挑战了。
10）对于$Wolfspeed(WOLF)$ , $安森美半导体(ON)$ , 意法半导体STM，以及$Aehr测试系统(AEHR)$ ，我觉得短期业绩都没啥影响，基本因为都签订的是长期合同（不可撤销），关键还是看中长线估值。
11）对Wolfspeed来讲，之前它的主题之一就是旺盛的市场需求，因此它疯狂投入巨资建厂。因此这次理论上这条信息对他的中线估值是影响比较大；对安森美来讲，碳化硅业务尚未占到其总收入的10%，它本身的估值基本还是按照普通半导体板块来走的，并没有因为碳化硅业务而明显高估，第二天收盘后已经收复失地了。意法半导体和安森美的情况类似，虽然顶着特斯拉碳化硅器件第一供应商的光环，但是碳化硅业务对其估值并没有带来很大的加成，这次同样在第二天收盘后已经收复失地了。仅从波动幅度来看，影响最大的还是小盘股AEHR，但是他之前的走势太强了（有业绩猛增和炒作两个因素在内）。