$AMD(AMD)$ 和$英特尔(INTC)$ 的最新财报总结来了,视频链接 网页链接
一个月前我做过一期视频当时主要讲述为何投行担心Amd的基本面并调降其评级,以及我对此的判断和思考,现在这两个半导体巨头都已经发布最新财报,因此正好回顾一下,并对比他们的财报中提供的信息,进行交叉验证。 除了介绍各自财报数字中的亮点信息之外,还针对分析师问答环节的信息进行了提炼汇总。比如PC业务疲软的影响,中国疫情以及俄乌冲突对供应链的影响等等。 最后是我的一些思考:首先,AMD和INTEL在半导体行业都是赫赫有名的巨头,市值都超千亿,而且是竞争对手,因此将两份财报结合在一起看,能对半导体行业的发展情况有更深的了解。就英特尔来讲,CEO基辛格上任以来,提出了一个宏伟的复兴计划,因此目前英特尔正朝这个方向前进,当然复兴之路并非一帆风顺,目前这个阶段财务数字不如人意是可以理解的,市场对英特尔的态度,显然处于一个show me模式,需要英特尔真正能展示出复兴的成果或者苗头,幸好目前英特尔的估值无论是绝对值还是相对值都不算高;而AMD目前则有高光表现,从AMD的这份财报看,尽管现在行业存在逆风,但是我感觉AMD的管理层信心十足,他们在财报中甚至称现在就是AMD的“突破时刻”。 显然,随着赛灵思的加入,AMD看到它在各种终端市场中的 TAM 机会大幅增长。当然,市场也给予其半导体板块内相对高的估值,但我认为这种估值对AMD还是合理的。短期来看,因为加息縮表及宏观因素的影响,市场偏好仍然不在科技股这边,需要更多耐心。