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回复@walkerz: 是的，我赞同你的观点，就是其低估值实际包含了风险折价。

分析师提问怎么看和苹果的关系，我认为管理层的那个回答其实是没有新意的，就是一个标准答案而已。无非是先说两家关系深厚，然后说互惠互利，最后是相信互相离不开云云。我看过很多苹果产业链公司的财报问答，有关苹果的合作关系能否持续这种问题都是老生常问了，而所有公司管理层的回答也是大同小异的，即使后来证明苹果减少了他家产品的采购，他们也还是这么说。

我相信苹果自研的决心，不过在其涉及自研的领域中，RF前端这块我觉得苹果能否超越现有的两家很难说。另外好歹这个领域$博通(AVGO)$ ，QRVO都挺强，苹果应该是能利用这一点的。苹果最怕一家独大的供应链。如果两家都强，我觉得苹果对这种局面应该能接受。

但你说从长期来看需要考虑下修这部分估值，我不知如何实现呢？好像没见到有分析师是将其半导体五大细分业务再分别估值的。

我以前深入研究过INPHI，特别喜欢这家公司，结果被MRVL收购了。正是因为这次收购，我才开始进一步了解MRVL。我觉得在光通信领域，INPHI的产品有超越博通产品的趋势。//@walkerz:回复@贴地飞行的鲸鱼:市场的低估值里似乎隐含了一些风险折价，除了周期因素之外，怎么看博通和苹果的关系呢，虽然管理层现在很有信心，但苹果自研的脚步似乎不会停下来，长久期角度可能需要下修这部分收入的估值？还有MRVL表现也很强，似乎通讯领域的市场份额也有一些不确定性
引用：
2022-03-06 09:54
$博通(AVGO)$ 3月3日盘后发布财报，本季度的营收和每股收益及下季度的展望均超过了华尔街的一致预期。3月4日股价最终上涨了3%，需要注意的是这天美股大盘还是承受了巨大的压力，除了加息縮表的因素，还有俄罗斯乌克兰战争带来的影响，博通所属的半导体板块指数就下跌了2.7%。从这个角度看，我认为...

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walkerz2022-03-10 09:24

IIVI的SIC做的是半绝缘型，下游是通信之类，和高速增长的功率器件关系不大，这块还是得看做导通型的$Wolfspeed(WOLF)$ 。似乎IIVI现在只能看激光这块了，我同意可能也是出价过高的原因，之前并购finisar的时候股本就扩大了不少，这次并购COHR股本又要大幅增加，EPS增长远落后于利润增长，暂时也没看到公司大力回购股票的能力和意愿

飞鲸投资笔记2022-03-10 09:08

$II‐VI Incorporated(IIVI)$ 最早它引起我兴趣，是因为它能为苹果提供3D传感需要的VCSEL，当时3D传感的概念炒作火热。后来我看碳化硅的时候，又了解到它居然也是能提供碳化硅衬底的少数厂商。很早时候炒作OLED概念股，从那时开始我接触了COHR （Coherent），多年之后我发现经过数轮竞购，COHR被IIVI收购了。。。所以IIVI倒是时不时出现到我眼前，可惜我一直没有深入研究过他。不够好像是因为对COHR出价过高，市场对IIVI的这笔交易不是太满意，股价一直受到压制？

walkerz2022-03-10 08:55

光通信这块还是有一些公司可以挖掘，不过我没有深入看过，$II‐VI Incorporated(IIVI)$ 这几年通过收购也布局了不少，是否能受益呢？