回复@walkerz: 是的，我赞同你的观点，就是其低估值实际包含了风险折价。

分析师提问怎么看和苹果的关系，我认为管理层的那个回答其实是没有新意的，就是一个标准答案而已。无非是先说两家关系深厚，然后说互惠互利，最后是相信互相离不开云云。我看过很多苹果产业链公司的财报问答，有关苹果的合作关系能否持续这种问题都是老生常问了，而所有公司管理层的回答也是大同小异的，即使后来证明苹果减少了他家产品的采购，他们也还是这么说。

我相信苹果自研的决心，不过在其涉及自研的领域中，RF前端这块我觉得苹果能否超越现有的两家很难说。另外好歹这个领域$博通(AVGO)$ ，QRVO都挺强，苹果应该是能利用这一点的。苹果最怕一家独大的供应链。如果两家都强，我觉得苹果对这种局面应该能接受。

但你说从长期来看需要考虑下修这部分估值，我不知如何实现呢？好像没见到有分析师是将其半导体五大细分业务再分别估值的。

我以前深入研究过INPHI，特别喜欢这家公司，结果被MRVL收购了。正是因为这次收购，我才开始进一步了解MRVL。我觉得在光通信领域，INPHI的产品有超越博通产品的趋势。//@walkerz:回复@贴地飞行的鲸鱼:市场的低估值里似乎隐含了一些风险折价，除了周期因素之外，怎么看博通和苹果的关系呢，虽然管理层现在很有信心，但苹果自研的脚步似乎不会停下来，长久期角度可能需要下修这部分收入的估值？还有MRVL表现也很强，似乎通讯领域的市场份额也有一些不确定性