随着移动互联网的普及与金融自由化的深入演化，中国正在进入大众理财的时代。然而，中国有良好理财意识与规划的人数，还并不多。随着移动互联网的普及，对这样的情况会带来很大的改观。理财会变得越来越简单和方便，随时随地、无处不在。（理财小知识）
文／蚂蚁金服财富事业群总裁袁雷鸣

蚂蚁聚宝与金融机构一起做大理财市场
8月18日，蚂蚁聚宝正式与大家见面了。我们将其定位为一个一站式的理财平台，包括余额宝、招财宝、基金、股票等，分别对应用户的活期、定期和权益类的理财需求。
蚂蚁聚宝也是蚂蚁金服旗下的第二个独立App，第一个是支付宝。之前，蚂蚁金服也推出过余额宝、招财宝等理财服务，但都没有独立的App。
大众理财时代到来
许多人问我，有了余额宝、招财宝之后，为什么还要做一个蚂蚁聚宝？
我们判断，随着移动互联网的普及与金融自由化的深入演化，中国正在进入大众理财的时代。
从趋势上看，中国居民的财产性收入占比会越来越高。目前，美国居民的财产性收入占到总收入的15%，中国居民的财产性收入占总收入的2%-3%，还有非常大的增长空间。同时，中国城镇居民的人均可支配收入在过去十年间，增长了3倍。未来还会保持比较快速的增长。（理财小知识）
然 而，中国有良好理财意识与规划的人数，还并不多。我们看到的另一个数字，大概70%的中国居民家庭，从来不采用存款之外的理财方式。当然，这 里面有很多因素，比如很多人认为，理财是有钱人的事情，自己钱不多，就不理财了；还有人觉得，理财很难，有太多的专业术语，看不懂；另外，购买理财产品也 不够简单方便。
现 在，移动互联网的普及，对这样的情况会带来很大的改观。理财会变得越来越简单和方便，随时随地、无处不在。比如，余额宝在2013年6月上线 之后，现在用户数已经超过2亿，其中70%来自移动端。招财宝平台上线一年多，交易额超过2600亿元，也有70%的人来自是移动端。
美国的经验也告诉我们，理财方式一定会多样化。货币基金、债券、股票、共同基金、保险、养老金等各种理财产品都有，占比分布比较平均，存款只是其中的一部分。
所以，用户需要一个在手机上就能方便购买的一站式理财平台，涵盖货币基金、固定收益债券、银行理财、基金、股票等各种投资产品。蚂蚁聚宝正是应运而生。
与金融机构合作 做大市场蛋糕
还有人问，蚂蚁聚宝是不是要和金融机构“抢蛋糕”？当然不是。大众理财时代刚刚来临，还是一片蓝海，我们希望和金融机构一起，共同把蛋糕做大，而不是抢别人的蛋糕吃。（理财小知识）
举个例子，余额宝现在占整个货币基金市场大概三分之一的份额，在余额宝份额增长的同时，也带动了其他基金公司货币基金份额的增长，基金公司并没有因为余额宝而流失原本的份额。所以，余额宝并没有抢别人的蛋糕，而是和其他基金公司一起做大了货币基金市场这块蛋糕。
目前，在蚂蚁聚宝体系里，我们合作的金融机构数量有160家左右，包括银行、基金、保险、证券、信托、资产管理公司等，如兴业银行(15.04, -0.40, -2.59%)，东方资产管理公司都是我们的合作伙伴。
比 如余额宝，现在6000多亿元的规模，其中80%~90%投向了银行协议存款。我们知道，传统银行的业务分为两端，即负债端和资产端，但事实 上，很多银行在资产端的能力非常强，但在负债端吸收存款方面的能力相对较弱。而余额宝中的银行协议存款，被负债端能力较弱的银行同业拆借走。通过余额宝， 解决了银行在资产端吸收存款的难题，让他们可以专心发挥在资产端的风险识别、风险定价、风险管理、承担风险方面的能力，来获取风险溢价。
当然，余额宝只是反映了银行在负债端的需求，银行“进-销-存”的模式没有改变。招财宝则进一步解决了银行的风险难题。
打 个比方，存款相当于进货，贷款相当于卖货，进货和销货之间的差价就是利润。但是，进来的货不可能百分之百销掉，这样就有一个额外成本，即库存 成本，所以银行要有存款准备金。另外，还有一个风险，是期限错配带来的流动性风险，传统的业务模式都面临这样一个无法解决的死结。因为存款里面有接近一半 是活期存款，但是贷款的流动性很差，所以，任何一家银行都经不起挤兑，“挤兑”就是期限错配给银行带来的流动性风险。而传统的金融业务模式没法解决这个难 题。（理财小知识）
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