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主要思路是1、医美的直销渠道建设的很不错，手上的大单品肉毒素是韩国的乐提葆，价低质优，肉毒素水货市场这一款占比很大，打击水货的情况下可能有部分消费者转到行货。玻尿酸和童颜针接下来也要上，都是重磅产品，医美产品的销量是和爱美客、华东医药这些一个水平的；2、原来的克林澳从医保重点监控目录出来了，估计能恢复一定的销量，目前没有对标的药。安奈拉唑钠肠溶片也是潜在大单品，两个保守能有15-20亿销售额；3、创新药研发基本到尾声，接下来研发费用会逐步降低，两个创新药的平台还有拆分上市预期。
整体来看赔率还不错，现在才60亿市值。
$四环医药(00460)$ 补充一点，这60亿市值，还包括了45亿左右的现金，虽然考虑到有些负债要还，但是借款也就10来亿吧，所以现金的含金量是比较高的。换句话说，市场对公司的业务，基本没有价值预期在里面，这是港股非常变态的一点，如果能反转我个人认为会很超预期啊（2020年暴力反弹过一波，又下来了）