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1、本周聚焦：“5.17”世界电信日有望发放5G临时牌照；税收优惠继续支持半导体产业发展
“5.17”世界电信日即将到来，有望发放5G临时牌照
2019年5月17日是第49届世界电信日，今年的世界电信日主题为“发展大数据，扩大影响力”。大数据的发展离不开5G的运用，只有5G才能支持大数据影响力的扩大，同时5G即将开始商用，我们预计5G将是本届世界电信日的主角。目前国内三大运营商均已经完成了5G第三阶段测试，基站与核心网络设备都已达到商用要求，并将在2019年下半年开展5G大规模建设。由于此前工信部已经宣布将首先发放5G临时牌照，我们预计在5月17日的世界电信日发放该临时牌照的概率较大。
随着5G临时牌照有望很快发放，各大电信运营商的5G建设也正如火如荼展开。在5月10日举办的第四届“5G和未来网络战略研讨会”上，广东移动规划技术部总经理蔡伟文表示，在2017年，广东移动在广州大学城开通了第一个基于3.5GHz的5G基站；同年11月份，广东移动打通了第一个5G电话。在2018年11月份，广东移动开通了2.6GHz频段的基站站点，而且也打通SAFirstcall。在2019年的2月份，广东移动开展了全网SA跟珠江新城的连片覆盖，同时也进行了2.6GHz和4.9GHz的聚合。同时广东移动未来将在5G上会继续加大投入，2019年将会接近开通1万个基站，主要部署在广州和深圳。
随着5G基站的加快建设，5G手机端的应用也渐行渐近。在上期周报中，我们分析了5G对于手机端各个部分的影响。在本期周报中，我们着重分析5G对于手机射频前端市场的影响。
射频前端位于手机天线和基带芯片之间，用于处理手机接收和发射的信号。射频前端主要包括开关、功率放大器、低噪声放大器、滤波器、双工器等，其中开关用于实现射频信号接收与发射的切换、不同频段间的切换，功率放大器用于实现发射通道的射频信号放大，低噪声放大器用于实现接收通道的射频信号放大，滤波器用于筛选特定频段内的信号，双工器用于将发射和接收信号的隔离。
在5G时代，手机将不仅仅需要拥有5G通信功能，还需要向下兼容2G、3G、4G通信频段，频段的增加也将带来射频前端用量的增加。与此同时，由于手机内部空间狭窄，增加的射频器件需要进一步小型化，这对射频前端的材料、工艺提出了更高的要求。这两点将大幅增加射频前端的市场规模。
根据 Yole Development 的统计，2G 制式智能手机中射频前端的价值为 0.9美元，3G 制式智能手机中大幅上升到 3.4 美元，支持区域性 4G 制式的智能手机中射频前端的价值已经达到 6.15 美元，高端 LTE 智能手机中为 15.30 美元，是 2G 制式智能手机中射频前端芯片的 17 倍。而到了5G手机中，射频前端的价值量将相比4G再有大幅提升。
根据QYR ElectronicsResearch Center 的统计，2017年全球射频前端市场规模达到130.3亿美元，并将在未来几年以12%的速度增长，至2020年将达到约189.66亿美元。
目前射频前端市场主要集中在美国和日本厂商手中，主要厂商包括美国的博通、高通、Skyworks、Qovro，以及日本的村田、TDK、太阳诱电等，国产厂商进入这一领域的厂商还很少。目前信维通信战略入股中电科55所旗下的德清华莹，已经成功实现滤波器产品向华为等手机厂商的出货，未来随着5G的发展，将迎来更大的发展空间。
5G建议关注标的：信维通信、顺络电子、三环集团、东山精密、深南电路、沪电股份等。
国务院常务会议决定延续集成电路企业所得税优惠政策，大力支持半导体产业发展。
国务院5月8日召开国务院常务会议，部署推进国家级经济技术开发区创新提升，打造改革开放新高地；决定延续集成电路和软件企业所得税优惠政策，吸引国内外投资更多参与和促进信息产业发展。
会议指出，集成电路和软件产业是支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性产业。通过对在华设立的各类所有制企业包括外资企业一视同仁、实施普惠性减税降费，吸引各类投资共同参与和促进集成电路和软件产业发展，有利于推进经济结构优化升级，更好满足高质量发展和高品质生活需求。会议决定，在已对集成电路生产企业或项目按规定的不同条件分别实行企业所得税“两免三减半”（即第一年至第二年免征、第三年至第五年减半征收）或“五免五减半”（即第一年至第五年免征、第六年至第十年减半征收）的基础上，对集成电路设计和软件企业继续实施2011年《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》中明确的所得税“两免三减半”优惠政策。2018年度所得税汇算清缴也按上述规定执行。同时，有关部门要抓紧研究完善下一步促进集成电路和软件产业向更高层次发展的支持政策。
国家高度重视推动集成电路产业发展，2014年6月国务院出台了《国家集成电路产业发展推进纲要》，将半导体产业新技术研发提升至国家战略高度。《中国制造2025》中将集成电路放在发展新一代信息技术产业的首位。《2018年政府工作报告》将集成电路产业列入实体经济发展第一位，延续了国家政策的大力支持集成电路产业的发展。
在大国战略+进口替代+产业转移+创新应用的大逻辑下，建议关注半导体细分领域龙头标的：
科创板：中微半导体、澜起科技等；
设计：汇顶科技（指纹）、圣邦股份（模拟）、韦尔股份（CIS）、全志科技（SOC）等；
设备：北方华创（制造）、精测电子（检测）、长川科技（封测）、至纯科技（清洗机）、晶盛机电（单晶炉）等；
2、行业跟踪
2.1、面板：台湾面板企业四月营收同比基本持平
台湾面板企业公布4月营收数据，各家厂商同比基本持平。
群创公布4月合并营收为新台币208.56亿元，同比增长5.9%，环比增长1.4%。4月大尺寸面板出货量共计1054万片，环比增长4.1%；中小尺寸面板出货量共计1999万片，环比减少10.06%。
友达公布4月合并营收为新台币209.88亿元，同比减少14.3%，环比减少13.9%。4月大尺寸面板出货量共计743万片，环比减少23.2%；中小尺寸面板出货量共计1132万片，环比增长10.3%。
彩晶公布4月合并营收为新台币13.83亿元，同比减少0.1%，环比增长14.7%。4月大尺寸面板出货量共计14.6万片，环比增长859.2%；中小尺寸面板出货量共计1588万片，环比减少33.3%。
华映公布4月合并营收为新台币3.03亿元，同比减少86%，环比增长6.97%。4月大尺寸面板出货量共计6.5万片，环比增长15254%；中小尺寸面板出货量共计258万片，环比减少32.3%。
建议关注标的：京东方A、TCL集团（华星光电）、深天马A等。
2.2、安防：依图发布自研安防AI芯片
依图于5月9日发布自研安防AI芯片，专门用于图像数据的处理。
依图推出并展示的首款 AI 芯片产品命名为“QuestCore™”（求索），该芯片专门用于视觉计算，单路功耗小于1W，运算效率达到0.75TOPS/W；单芯片支持50路视频解析，1U支持200路视频解析；支持TensorFlow、PyTorch、Caffe等主流深度学习框架，支持Python、Java等语言。
发布会现场，依图用4颗芯片（云端深度学习推理定制化 SoC芯片）构建的1U服务器，性能大幅超越英伟达P4。现场实时演示，一块2000美元的英伟达P4，只能做27路视频的实时人脸检测，但用依图的AI芯片，可以拓展到200路。不只是识别，还可以实时进行比对。原因在于，该芯片为计算机视觉领域分析任务打造，可充分发挥依图世界级算法优势。
依图成为首家发布安防AI芯片的企业，在行业内处于领先位置。随着更多企业投入到安防芯片的研发，芯片的成本将会大幅下降，将加速安防行业的智能化渗透。
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