$姚记科技(SZ002605)$ 上海细胞治疗集团递表港交所 姚记科技持有上海细胞治疗集团11.16%的股份

4月30日，港交所官网显示，上海细胞治疗集团股份有限公司（以下简称：上海细胞治疗集团）递交港交所上市申请，中金公司、建银国际为联席保荐人。(点击下载：上海细胞治疗集团招股说明书)

图片来源：港交所官网

根据灼识咨询，上海细胞治疗集团是中国首家且唯一覆盖细胞医疗健康全价值链的公司，业务覆盖细胞储存、肿瘤医疗、细胞药物及细胞充能。

自2013年成立以来，上海细胞治疗集团一直专注于细胞药物的研发，同时对与细胞药物应用有关的底层技术及平台进行开发及投资，2015年进入免疫细胞储存服务领域，2020年扩展至肿瘤医疗服务领域，2023年进一步推出细胞充能产品。

在细胞药物研发方面，上海细胞治疗集团已确定及开发了七款在研产品。其中，BZDS1901是全球首款聚焦实体瘤治疗的抗PD-1纳米抗体装甲化的CAR-T细胞药物。目前全球尚未有针对实体瘤的CAR-T细胞治疗产品获批，BZDS1901已从国家药监局获得治疗间皮素阳性实体瘤的I期和II期临床试验的IND批准，并已获得FDA的恶性间皮瘤孤儿药认证。

免疫细胞储存业务上，上海细胞治疗自主研发了若干行业领先的细胞储存技术。根据灼识咨询，按2021年、2022年及2023年每一年的免疫细胞储存的增量储存份数以及累计储存份数量计，上海细胞治疗在中国免疫细胞储存市场均排名第一。

2020年，上海细胞治疗建立了以细胞研究为特色的上海大学附属孟超肿瘤医院，5月开始提供肿瘤医疗服务。2021年、2022年及2023年，医院住院就诊人次分别达至3,191人次、3,690人次及6,636人次, 复合年增长率为44.2%。

上海细胞治疗亦专注于突破性技术和平台的开发，建立了由纳米抗体的细胞导航与控制平台、非病毒基因写入平台及核酸合成与递送平台三大平台组成的全流程一体化研发体系。其技术和平台以改善细胞疗法的整个生命周期为核心，尤其注重提高安全性和有效性，缩短制备时间，降低生产成本。其中，非病毒基因写入平台一旦广泛投入CAR-T产品的制备，将具有把CAR-T的生产成本降低至十分之一、生产时间降低至2天内的潜力。

2023年7月，凭借对细胞代谢（能量和物质）及衰老机制的理解，集团推出细胞充能产品，于2023年下半年产生收入。

招股书显示，上海细胞治疗集团集团获得多轮投资，总融资额近20.80亿元人民币。投资方包括君联资本、白泽投资、圆达股权投资、火山石投资、太平洋保险、海尔集团、九洲创投、建银国际、盛石资本等。

本次上市，上海细胞治疗集团拟将募资金额用于以下用途：

（i）为细胞储存设立新的区域服务网点。

（ii）开发突破性细胞技术、推进在研产品的开发以及促进新候选药物的发现。

（iii）扩大现有的营销网络及服务体系，以及拨付细胞医疗健康消费产品的销售、营销及商业化。包括扩大现有细胞储存服务版图及推出细胞充能产品所需的资金。

（iv）用作营运资金及一般公司用途。

财务方面，2021年、2022年及2023年，集团总收入分别为4.98亿元、6.19亿元、7.60亿元；净亏损分别为4.66亿元、5.42亿元、4.88亿元，招股书称主要是由于研发支出、赎回负债利息支出较大及产能利用不足所致。

分业务看，2021年、2022年及2023年，其细胞储存服务产生的收入分别为3.96亿元、3.57亿元、6.00亿元，且分别溢利0.66亿元、0.42亿元、1.53亿元。

2021年至2023年，其肿瘤医疗服务产生的收入分别为1.01亿元、1.02亿元、1.43亿元。2023年下半年，其细胞充能产品销售产生收入，2023年录得收入人民币901万元。

集团股权架构

截至最后实际可行日期，单一最大股东集团可行使本公司约26.43%的表决权。公司执行董事、董事长兼总经理钱博士可透过(i)白泽生物科技持有的30,000,000股股份，(ii)湖州白泽（即雇员持股计划平台）持有的26,426,636股股份，(iii)上海柏寰持有的4,792,332股股份，(iv)上海昱寰持有的2,364,217股股份，(v)嘉兴乘黄持有的1,583,959股股份，(vi)上海祺寰持有的456,413股股份，(vii)上海吉量持有的808,733股股份，(viii)上海挚寰持有的728,476股股份及(ix)上海萧稍持有的381,363股股份，行使本公司约26.43%的表决权。

钱其军博士，59岁，为董事长、执行董事兼总经理。彼于2013年6月获委任为董事，于2020年4月担任董事长，并于2022年9月担任总经理。彼于2023年12月4日获重新任命为执行董事。彼主要负责本集团的整体战略规划及决策、执行、运营及管理。彼亦于本集团若干其他成员公司担任董事或总经理职务。