最后一点 我补充说明一下 货币宽松似乎没预期那么大效果 并不是因为没有人愿意借钱 而且我们经济中最大的货币乘数转换器——房抵贷被按住了。
这么些年M2飙升，与其说是央妈印钞，不如说是大家在银行系统里贷款买房钱生钱。
现在的问题是，去年下半年以来，房企暴雷不断，民众怕交不了房不敢买期房了，而有需求的北上广深等地又因为房住不炒把二手房交易按得紧紧的，结果就是房贷放不出去，钱在银监系统里无法有效溢出，更不用说外溢到权益市场了。
当然我们也看到了好的一面，特别是近期央妈明确说并购贷款不纳入三道红线考核，这对房地产行业出清是个重大利好，大鱼敢吃小鱼了，小鱼终于盼到大鱼吃了，情绪稳了，民众也敢贷款买房了，钱也终于能外溢到国民经济体系中了。
其实这里逻辑就是我苦等的房地产行业进入行业出清阶段的逻辑，也是龙头市占率提升的逻辑，也是这段时间地产股尤其是港股内房股大涨的逻辑，因为这是实实在在的政策利好。
只不过是我之前想差了，想到地产复苏有利于工程机械，拐了个弯买了$三一重工(SH600031)$ ，其实是增加了逻辑链，也增加了逻辑出错的风险，尤其是忽略了工程机械正处于周期顶点往下的第一年，工程机械行业本身的逻辑冲淡了地产复苏复工的逻辑了。
所以计划明天出二一中国，直接买$万科A(SZ000002)$ 或者$保利发展(SH600048)$ 了。