1、行业竞争大局落定:1)梅花收购伊品后,阜丰和梅花两巨头市占率超80%,平衡双寡头意味着谁也吃不掉谁,价格战已成往事;而下游由于餐饮业极度分散、单用户用量少从而对价格不敏感。2)小企业经过原材料冲击、环保风暴两轮洗牌已淘汰出局,而且由于成本和产品组合与行业龙头相差甚远,死灰复燃机会渺茫。以上两点意味着味精和上游发酵行业长达十数年的战国格局结束,进入可能持续相当长时间的寡头垄断状态,行业盈利状况得以恢复。2、味精价格持续反弹味精价格自价格战(龙头企业为彻底淘汰小企业而发起)最后惨烈一战低谷期的6000/T左右已提升到8000/T以上。在可见的未来,价格维持或上涨的可能性远大于下跌。 3、这意味着公司2014年的业绩将会成为未来N年的底部。2013EPS为0.25元/股(注意是人民币),2014EPS简单测算为0.30-0.35元/股;2015年净利润预测增长50%-150%(取决于双巨头价格调控和维持业绩持续性的意愿),之后大概率维持高位。4、良性的市场格局使得公司得以修复资产负债表并有可能提高派息,从而提升估值。进一步探讨见网页链接 与@Terastar 兄的讨论。【2015港股一弹】$中化化肥(00297)$ 网页链接