1、提升交易透明度:早在2010年左右美国SEC就提出要禁止闪现委托单和裸接入。由于量化交易不透明的黑盒属性,很多量化公司有一些不合理的保密制度。SEC要求量化尤其高频机构显示更多的委托单簿信息,并在交易发生后立即公布更多细节以提高交易透明度。
2、制定普通客户优先的交易制度:如COBE和ISE以及欧盟很多国家交易所,都有普通客户优先的交易原则。例如更低的交易费用(具体到国内可以是差异化印花税,散户用现行的印花税,量化基金恢复双边千3的印花税税率!),相同订单普通客户优先成交等保护普通投资者的制度。
3、坚决堵住交易漏洞:例如当日融券造成的交易双轨制,又例如部分量化公司将自己伪装成普通交易者,或将一个大交易公司拆分成很多小交易公司不触及交易限制等。
4、不断更新完善证券法规:针对新型高技术证券犯罪的隐蔽特征,不断制定更完善、更具备针对性的法规、法律,对滥用技术优势进行违反犯罪的少数量化机构要重拳出击、以儆效尤。而这也是对合法、合规经营的量化机构最大的公平与保护。
最后补充:
现在有个很混蛋的说法,说散户一会怪融资多,一会怪北向卖出,一会怪产业链收割,一会怪量化收割。这种说法意思就是他们都在作恶凭啥我不行?要不然我们怪谁呢?难道怪自己钱太多,怀璧其罪该给你们收割吗?
君不见管理层已经限制融资与减持,限制游资割韭菜,甚至降低了印花税,再规范量化怎么就错了?我相信等10月9号监管量化的措施正式实施只是一个开始,未来的限制政策一定会越来越多!A股会越走越好,我们拭目以待。
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