光伏产业链价格在下行，股票beta也是负的，过去两个季度所有的反弹都是各环节之间利润预期流动博弈，或者利润流动博弈的结果，5月N型溢价反弹两周，6月硅料快速下降下游反弹一个月。但是三季度硅料跌到头了，带给各环节之间利润流动的最大的血包瘪了，涨的逻辑只剩下最大的beta反转了，所以最关键的问题是1.3元的组件价格是不是底，这个位置能不能拉动装机需求爆发（需求增速赶上供给增速）？我想还要一些时间，让子弹飞一会。#光伏#