一、巴菲特的投资理念是什么?
巴菲特说《买股票就是买未来自由现金流的折现》,所以未来自由现金流充沛,并且一年比一年多的公司是巴菲特的首选
二、巴菲特的选股标准是什么?
●标准1:活得长
理论上来说,企业活的越久,比如 活100年,它能产生的自由现金流总和就会比只活30年的企业多
●标准2:行业进入门槛高
资本一旦发现这个行业有超额利润,那就会疯狂进入,这样势必会抢夺原先在行业内的企业利润空间,所以行业高门槛,或者竞争格局固化能起到保护作用,抵挡新资本的进入
●标准3:竞争优势突出(一眼定胖瘦)
巴菲特的护城河对企业的竞争优势做出了明确的解释,知名品牌、全球领先技术、绝密配方、网络效应、转换成本、独有的原料/地理位置、行政牌照,这些都可以作为企业的竞争优势
●标准4:小投入大产出
公司每年不需要投入很大的资本就能实现增长,赚到的利润都变成了现金分发给股东
三、A股里符合这样标准的公司有哪些?
家电、白酒、中药这3个行业最符合巴菲特的标准
●品牌中药:片仔癀、同仁堂、华润三九、东阿阿胶、江中药业、羚锐制药
四、为什么符合?为什么好?
1、这3个行业未来10年肯定存在,甚至活20年都不成问题
2、这3个行业几乎不太可能有新的竞争对手加入,特别是白酒、中药就是现有公司在玩
3、这3个行业的品牌已经深入人心,特别是有些品牌是消费者的心智首选
4、这3个行业的再发展所需投入都很小,大家可以从每年的股息率、股利支付率上面就能看到了
五、说明
未提到的行业不代表不是好公司,不代表不符合巴菲特的选股标准,以上举例仅是本人个人的能力圈所能看到的好公司。