国家二采消息落地，凯利泰算集采错杀之股（PVP/PKP暂未纳入，脊柱植入物占12.57影响有限）。即便非集采风险，凯利泰依然存在主心骨PVP/PKP业务份额下降，而并购业务不及预期（13年收购艾迪尔扩充脊柱植入物业务15年1.5亿-19年又1.5亿）的风险。即便如此，依然看好公司18年并购的EL开拓椎间盘突出及19年增资利格泰（高层公司）扩充运动医学实力来巩固公司骨科领域天花板。未来风险将持续关注新业务发展（20年因疫情因素而影响的择期手术在21年发展情况跟踪），管理层对上市公司的专注度（20年购入国药洁诺又是股权现金又是拆借现金。另外，上市公司本身在研运动医学领域，而管理层在体外又培养了利格泰作为运动医学领域研发销售平台）
