21年的数据已经发生，根据我的预期给予20PE估值。22年才开始，数据存在更大不确定性，我个人预期0.36到0.38，20PE合理价格预期7.2到7.6，但因为是还没开始的数据，给一年15%的折现，折现到现在合理价格6.12（也就是说这个价格买入，一年中可能获得15%收益）。还是老观点，长持华水不吃亏，目前价格合理范围附近。$华能水电(SH600025)$