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回复@闫家瑞: 美国公司主要是工程咨询公司,轻资产运行,基本没杠杆,高毛利。中建是重资产运行,高杠杆,低毛利。还是按那个世行贷款的水电站项目作为例子,美国的AECOM是工程咨询,负责设计和监理,主要是人力成本,而且现场监理这块,只有核心人员是美国和加拿大人,一般人员雇的是菲律宾人,没技术含量的粗活是雇当地人,它的总费用大约是两家承包商中标价合计的40%左右,按国内的标准,简直太高了;两家承包商,设备中标的是安德里茨,土建承包商中标的是中国的工程公司联营体,联营体的标价很低,预设利润是5%,但投标时很多东西考虑补足,特别是ESHS部分,保本都要付出很大的努力。作为业内人士估计,AECOM在这个项目上的利润应该有百分之几十,中国公司联营体的最好结果是微利,他得用比工程咨询费就多50%的钱把整个项目土建部分建起来,苦逼的很。$中国建筑(SH601668)$ $长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$//@闫家瑞:回复@学知利行:你既然提出了异议并且表示有不同的理解,那能不能说说中建和这些美国公司有什么不同?
引用:
2021-06-22 22:27
$中国建筑(SH601668)$有人觉得我说中建未来20pe以上见,可笑。你们先 看看美股这几个基建股,基本20pe以上。他们哪点比的上中建,给中建提鞋都不配

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2021-06-23 09:27

行家!我家的就是负责土建这一块的!毛利底不说,甲方是爷爷,包工头都是爸爸,一个动不动扣钱,一个动不动罢工,两头不是人!这几年一直亏损中!去年开始彻底清醒不改行不行!他们老板转做农业,去年刚有起色今年打算扩厂把他叫去修冷冻库,喔豁,猪价大跌,现金流成问题融不到资,现在工程都停了!

所以美国搞基建不行,成本太高,2万亿丢进去的效果能有中国5000亿的效果就不错了

2021-06-23 09:28

谢谢答疑!

2021-06-23 15:59

好像并不是你说的这样啊

为什么中国公司热衷于承接这种要费很大劲才能微利的业务,那些咨询服务类的工作我们没能力做吗?

2021-06-23 11:22

而且市场是按股息来估值的,把股息当利润的话,差不多也是20pe

2021-06-23 11:20

只希望能到0.8pb,6、7pe而已

你去看看他们的业务构成和roe